开放式个别基金弱市称雄

    中国银河证券股份公司研究中心王群航

    股票类股票型 上周,基础市场行情总体表现为深强沪弱、大盘股偏弱等特点。在此背景之下,股票型基金上周的平均净值损失幅度为0.41％,29只基金的净值增长,2只基金的净值未变,76只基金的净值下跌。

周净值增长率介于2％至3％之间的基金有三只,即泰达荷银成长、长信金利、德盛精选。这三只基金或为前期绩效一般的基金,或为前期绩效表现较好的基金,或为近期有一定好转的基金。

    在股票型基金当中最为值得关注基金还是华夏大盘,其周绩效排名虽然为第四位,但近一个月、近一个季度、近半年、今年以来、近一年、近两年的收益率排名依然为同类型基金中的第一位。这是一只将股票资产的80％以上投资于大型上市公司的基金,大型上市公司是指市值不低于新华富时中国A200指数成分股的最低市值规模的公司。上周,大盘蓝筹股的整体走势不好,但该基金再次能够有良好的收益,说明该基金在投资方向可能有一些独特之处。

    股票类指数型基金 平均净值损失幅度为0.71％,华夏中小板ETF的周净值增长率高高在上,为2.11％,另有两只跟踪深证100指数的指数基金周净值增长率为正值,但都低于1％,其余13只基金的净值全部折损。在基础市场行情走势不好的情况下,指数型基金很少能够幸免,这就是指数型基金的净值表现特征。

    混合类偏股型基金 平均净值损失幅度为0.51％,12只基金的净值增长,31只基金的净值折损。益民红利的周绩效表现一马当先为3.09％,为表现最好的一只基金。周净值增长率较高的基金还有泰达荷银效率、国泰金马、万家和谐等。这些基金各有特点,益民红利、万家和谐是新秀,国泰金马老马识途,中长期绩效表现良好。

    益民红利是益民基金管理公司第二只基金,也是该公司的第一只以股票市场为主要投资对象的基金,属于混合类偏股型,基金股票资产的配置比例为40％－85％,债券、央行票据、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他资产的配置比例为15％－60％,该基金侧重投资于具有持续高成长能力和持续高分红能力的两类公司,并且通过适度的动态资产配置和全程风险控制,为基金份额持有人实现中等风险水平下的资本利得收益和现金分红收益的最大化。

    混合类平衡型基金 平均周净值增长率为0.04％,虽然不多,但却是以股票市场为主要投资对象的四大类基金中唯一一个平均周净值增长率为正值的基金类别,周净值增长和下跌的基金基本上各占半数,在一定程度上表明了此类基金的产品定位、运作特点、绩效特点。上周绩效表现十分突出的是天弘精选,周净值增长率为2.31％,其它另有华夏回报二号、工银瑞信精选、广发稳健等基金的周绩效表现相对较好,但周净值增长率都不足1％。

    天弘精选是偏安于天津一隅的天弘小公司里的小基金,近期绩效表现明显好转,周绩效排名常常居前,这也较为符合近期部分非一线基金绩效多有鲜亮表现的特点,未来更为重要的是这些基金能否以此为契机跻身到一线基金的行列。

    货币市场基金A级 平均周净值增长率为0.0392％,25只基金的七日年化收益率达到加息后的新业绩比较基准,过半数的基金收益情况较好。嘉实货币、华富货币、建信货币、富国天时、万家货币等基金的周收益领先,其中后四只基金为次新基金。股票市场已经显露出一定程度的调整风险,虽然上述四大类以股票市场为主要投资对象的基金当中不时地会有一些基金的周净值增长率冒尖,但那毕竟是小概率事件,做投资,追求的是应该以大概率上的收益为主。因此,在股票市场后市风险加大的情况下,货币市场基金值得广大投资者留意和关注。

    其它基金 在混合类偏债型基金、债券型基金、中短债基金、保本基金、特殊策略等各类别基金当中,除去特殊策略基金的周净值损失幅度为1.62％以外,其它各个类别的基金整体上均取得了正收益,周净值增长率分别为0.27％、0.26％、0.03％％和0.22％。虽然也有个别基金的周净值增长率较高,但由于这些类别的基金均不属于当前基金市场发展的主流,因此在很多基金管理公司都不看好其发展前景的情况下,投资者重点关注的目光还应该是以前五大类基金为主。