社保基金相中75只股

　　□德邦证券 郑骁俊

　　年报披露目前已进入集中期，从目前社保基金 的投资品种来看，继续青睐业绩稳定良好的能源、机械、非周期性行业等上市公司，并且对于具有高分红方案的个股出现了一定的增仓，可以发现其一贯的安全增值作风依然没变。

　　有色金属类的关注程度很高，尤其是整体上市的S兰铝，共有四家组合持有，其中两家还同时看中了云铝股份，而其他如焦作万方、吉恩镍业、锡业股份等个股仓位没有变化，从这些个股的情况看，S兰铝正在实行股改与整体上市计划，由于停牌时间较长，预计股改完成复牌后会迎来良好的价值回归，同时其他个股则都具有良好的分红预案，并且年报业绩都基本兑现，符合社保投资的原则。

　　另一个重仓持有的则是机械制造行业，尤其是子行业中的汽车零部件业，包括宗申动力、宁波东睦、贵航股份、滨州活塞等四家个股被重仓持有，这些个股虽然业绩水平参差不齐，有些甚至还处于微利状态，但大都具有行业龙头、产能扩张、增资等题材，因此未来预期仍是相当良好的。而与之形成明显对比的是房地产 行业，虽然受到调控压力，房地产未来的业绩预期持续向淡，但依然有招商地产、保利地产、津滨发展、华发股份、天创置业等五家个股出现社保身影，并且龙头品种招商地产共有三家组合重仓持有，从投资可能性分析来看，一方面人民币 持续升值对房地产的利好始终存在，另一方面房地产行业良好的盈利能力以及具有的如土地增值、奥运等热门概念也是比较重要的因素。

　　食品、批发零售等非周期性行业共有6家个股进入社保视线，其中的苏宁电器增仓幅度较大，这些个股的入选说明消费升级、商业连锁等题材得到了较多的关注。此外一些传统的防御性行业如医药、高速公路等也都有所配置。

　　从社保基金的组合情况来看，102组合的表现比较活跃，减持了深圳机场、华夏银行，较大程度地增加了S兰铝、山东高速、深高速的仓位，其他如104、105、106组合等也出现一定的仓位调整，不过多数以小幅增仓为主，总体来说遭到减持额度较大的个股也仅有像宜华木业、丝绸股份等静态估值相对较高并且业绩增长不明显的个股。这也说明了社保组合的运作方式是稳健，甚至是几近保守的，追求的是长线增值的潜力，而不在于波段性的价差。所以基本上可以说，社保重仓的个股在长线范畴内相对安全的，前提在于普通投资者能否有同样的心态和资金成本去应对而已。

　　年报披露社保基金持仓情况一览

　　代码 名称 组合名称 持仓数量 (万股) 占流通股比例(%) 所属行业

　　本期 变动 上期 本期 变动 上期

　　000024.SZ 招商地产 全国社保基金108组合 1115.14 0.00 1115.14 4.55 0.00 4.55 房地产业

　　000024.SZ 招商地产 全国社保基金102组合 953.18 0.00 953.18 3.89 0.00 3.89 房地产业

　　000024.SZ 招商地产 全国社保基金103组合 560.00 - - 2.29 - - 房地产业

　　000039.SZ 中集集团 全国社保基金109组合 785.47 0.00 785.47 1.18 0.00 1.18 制造业-金属、非金属

　　000089.SZ 深圳机场 全国社保基金102组合 2800.00 -71.65 2871.65 4.29 -0.11 4.40 交通运输、仓储业

　　000301.SZ 丝绸股份 全国社保基金202组合 635.00 261.47 373.53 0.93 -0.05 0.98 制造业-纺织、服装、皮毛

　　000301.SZ 丝绸股份 全国社保基金205组合 320.56 -144.47 465.04 0.47 -0.75 1.22 制造业-纺织、服装、皮毛

　　000401.SZ 冀东水泥 全国社保基金106组合 794.79 187.24 607.55 1.72 0.40 1.31 制造业-金属、非金属

　　000410.SZ 沈阳机床 全国社保基金104组合 620.84 -21.77 642.62 3.45 -0.12 3.57 制造业-机械、设备、仪表

　　000612.SZ 焦作万方 全国社保基金106组合 801.64 - - 2.92 - - 制造业-金属、非金属

　　000612.SZ 焦作万方 全国社保基金105组合 536.37 - - 1.95 - - 制造业-金属、非金属

　　000617.SZ 石油济柴 全国社保基金110组合 297.46 99.99 197.46 3.97 1.34 2.64 制造业-机械、设备、仪表

　　000617.SZ 石油济柴 全国社保基金604组合 105.37 - - 1.41 - - 制造业-机械、设备、仪表

　　000708.SZ 大冶特钢 全国社保基金102组合 408.11 - - 2.44 - - 制造业-金属、非金属

　　000759.SZ 武汉中百 全国社保基金104组合 748.90 - - 2.84 - - 批发和零售贸易

　　000807.SZ 云铝股份 全国社保基金103组合 750.37 - - 2.83 - - 制造业-金属、非金属

　　000807.SZ 云铝股份 全国社保基金105组合 600.00 200.00 400.00 2.26 0.75 1.51 制造业-金属、非金属

　　000822.SZ 山东海化 全国社保基金202组合 753.40 0.00 753.40 2.01 0.00 2.01 制造业-石油、化学、塑胶、塑料

　　000829.SZ 天音控股 全国社保基金110组合 870.58 38.92 831.66 6.96 0.31 6.65 农、林、牧、渔业

　　000829.SZ 天音控股 全国社保基金604组合 217.46 - - 1.74 - - 农、林、牧、渔业

　　000897.SZ 津滨发展 全国社保基金106组合 700.00 0.00 700.00 1.63 -0.34 1.97 社会服务业

　　000917.SZ 电广传媒 全国社保基金109组合 359.33 0.00 359.33 1.41 0.00 1.41 传播与文化产业

　　000917.SZ 电广传媒 全国社保基金106组合 100.00 - - 0.39 - - 传播与文化产业

　　000960.SZ 锡业股份 全国社保基金105组合 783.13 - - 3.09 - - 制造业-金属、非金属

　　001696.SZ 宗申动力 全国社保基金601组合 178.36 - - 1.71 - - 制造业-机械、设备、仪表

　　002024.SZ 苏宁电器 全国社保基金104组合 777.27 115.45 661.83 2.64 0.39 2.25 批发和零售贸易

　　002038.SZ 双鹭药业 全国社保基金109组合 184.55 - - 4.53 - - 制造业-医药、生物制品

　　002070.SZ 众和股份 全国社保基金603组合 34.07 25.39 8.68 1.58 - - 制造业-纺织、服装、皮毛

　　002070.SZ 众和股份 全国社保基金601组合 25.99 - - 1.20 - - 制造业-纺织、服装、皮毛

　　002076.SZ 雪莱特 全国社保基金112组合 49.99 - - 2.40 - - 制造业-电子

　　002084.SZ 海鸥卫浴 全国社保基金111组合 114.99 - - 3.23 - - 制造业-金属、非金属

　　600009.SH 上海机场 全国社保基金106组合 1859.84 - - 2.06 - - 交通运输、仓储业

　　600015.SH 华夏银行 全国社保基金002组合 809.56 0.00 809.56 0.52 0.00 0.52 金融、保险业

　　600015.SH 华夏银行 全国社保基金102组合 701.53 -100.00 801.53 0.45 -0.06 0.51 金融、保险业

　　600031.SH 三一重工 全国社保基金111组合 495.00 -95.00 590.00 2.86 -0.55 3.41 制造业-机械、设备、仪表

　　600048.SH 保利地产 全国社保基金103组合 309.37 56.38 252.99 2.06 -0.05 2.11 房地产业

　　600064.SH 南京高科 全国社保基金106组合 199.99 0.00 199.99 0.97 0.00 0.97 房地产业

　　600089.SH 特变电工 全国社保基金109组合 1760.81 0.00 1760.81 6.11 0.00 6.11 制造业-机械、设备、仪表

　　600114.SH 宁波东睦 全国社保基金103组合 298.96 - - 3.05 - - 制造业-金属、非金属

　　600118.SH 中国卫星 全国社保基金602组合 159.77 25.22 134.56 1.68 0.27 1.42 信息技术业

　　600122.SH 宏图高科 全国社保基金106组合 490.21 13.29 476.93 2.91 0.08 2.83 信息技术业

　　600135.SH S乐凯 全国社保基金106组合 306.02 0.00 306.02 2.43 0.00 2.43 制造业-石油、化学、塑胶、塑料

　　600138.SH 中青旅 全国社保基金104组合 486.75 - - 3.20 - - 社会服务业

　　600138.SH 中青旅 全国社保基金109组合 323.55 0.00 323.55 2.13 0.00 2.13 社会服务业

　　600143.SH 金发科技 全国社保基金104组合 427.27 0.00 427.27 3.18 0.00 3.18 制造业-石油、化学、塑胶、塑料

　　600169.SH 太原重工 全国社保基金107组合 894.86 0.00 894.86 4.67 0.00 4.67 制造业-机械、设备、仪表

　　代码 名称 组合名称 持仓数量 (万股) 占流通股比例(%) 所属行业

　　本期 变动 上期 本期 变动 上期

　　600195.SH 中牧股份 全国社保基金109组合 465.76 0.00 465.76 2.88 0.00 2.88 制造业-食品、饮料

　　600296.SH S兰铝 全国社保基金102组合 1203.84 753.84 450.00 3.99 2.50 1.49 制造业-金属、非金属

　　600296.SH S兰铝 全国社保基金103组合 803.36 - - 2.66 - - 制造业-金属、非金属

　　600296.SH S兰铝 全国社保基金105组合 550.00 -798.00 1348.00 1.82 -2.64 4.47 制造业-金属、非金属

　　600296.SH S兰铝 全国社保基金108组合 545.64 - - 1.81 - - 制造业-金属、非金属

　　600308.SH 华泰股份 全国社保基金107组合 498.22 - - 1.44 - - 制造业-造纸、印刷

　　600315.SH 上海家化 全国社保基金104组合 315.14 - - 3.09 - - 制造业-石油、化学、塑胶、塑料

　　600317.SH 营口港 全国社保基金203组合 112.08 -14.60 126.68 0.88 -0.11 1.00 交通运输、仓储业

　　600325.SH 华发股份 全国社保基金109组合 601.21 0.00 601.21 5.93 0.00 5.93 房地产业

　　600331.SH 宏达股份 全国社保基金109组合 146.00 -87.16 233.16 0.58 -0.54 1.12 制造业-石油、化学、塑胶、塑料

　　600350.SH 山东高速 全国社保基金102组合 2907.92 388.61 2519.31 4.36 0.58 3.78 社会服务业

　　600350.SH 山东高速 全国社保基金103组合 1842.42 150.00 1692.42 2.76 0.23 2.54 社会服务业

　　600366.SH 宁波韵升 全国社保基金109组合 154.42 58.90 95.52 0.80 0.13 0.67 制造业-机械、设备、仪表

　　600371.SH 华冠科技 全国社保基金103组合 188.39 - - 2.93 - - 制造业-食品、饮料

　　600406.SH 国电南瑞 全国社保基金105组合 557.97 157.97 400.00 6.06 0.93 5.13 信息技术业

　　600410.SH 华胜天成 全国社保基金104组合 396.47 -69.38 465.84 6.62 -1.16 7.78 信息技术业

　　600428.SH 中远航运 全国社保基金106组合 1653.08 - - 5.06 - - 交通运输、仓储业

　　600428.SH 中远航运 全国社保基金108组合 577.68 - - 1.77 - - 交通运输、仓储业

　　600432.SH 吉恩镍业 全国社保基金107组合 179.99 0.00 179.99 1.97 0.00 1.97 制造业-金属、非金属

　　600470.SH 六国化工 全国社保基金603组合 30.00 - - 0.29 - - 制造业-石油、化学、塑胶、塑料

　　600485.SH 中创信测 全国社保基金111组合 80.51 - - 1.60 - - 信息技术业

　　600486.SH 扬农化工 全国社保基金601组合 45.98 -61.69 107.67 1.15 -1.55 2.70 制造业-石油、化学、塑胶、塑料

　　600521.SH 华海药业 全国社保基金104组合 312.50 7.58 304.92 2.31 0.12 2.19 制造业-医药、生物制品

　　600523.SH 贵航股份 全国社保基金105组合 778.45 -4.57 783.02 8.55 -0.05 8.60 制造业-机械、设备、仪表

　　600548.SH 深高速 全国社保基金102组合 1359.64 100.00 1259.64 6.24 0.46 5.78 交通运输、仓储业

　　600548.SH 深高速 全国社保基金103组合 923.94 50.00 873.94 4.24 0.23 4.01 交通运输、仓储业

　　600557.SH 康缘药业 全国社保基金104组合 608.87 242.23 366.63 6.08 1.80 4.28 制造业-医药、生物制品

　　600563.SH 法拉电子 全国社保基金111组合 159.69 - - 1.70 - - 制造业-电子

　　600583.SH 海油工程 全国社保基金105组合 620.00 20.00 600.00 1.97 0.06 1.91 采掘业

　　600587.SH 新华医疗 全国社保基金106组合 204.42 - - 3.87 - - 制造业-机械、设备、仪表

　　600713.SH 南京医药 全国社保基金602组合 204.39 -98.91 303.31 1.46 -0.71 2.17 制造业-医药、生物制品

　　600726.SH 华电能源 全国社保基金202组合 212.90 - - 0.39 - - 电力、煤气及水的生产和供应业

　　600738.SH 兰州民百 全国社保基金111组合 182.64 -17.35 199.99 1.08 -0.10 1.18 批发和零售贸易

　　600750.SH 江中药业 全国社保基金109组合 297.61 - - 3.61 - - 制造业-医药、生物制品

　　600765.SH 力源液压 全国社保基金105组合 534.98 136.59 398.39 11.93 3.05 8.88 制造业-机械、设备、仪表

　　600785.SH 新华百货 全国社保基金109组合 71.91 - - 0.93 - - 批发和零售贸易

　　600791.SH 天创置业 全国社保基金112组合 50.00 - - 0.90 - - 房地产业

　　600801.SH 华新水泥 全国社保基金108组合 455.96 - - 6.38 - - 制造业-金属、非金属

　　600839.SH 四川长虹 全国社保基金002组合 637.55 0.00 637.55 0.50 0.00 0.50 制造业-电子

　　600888.SH 新疆众和 全国社保基金107组合 100.00 -6.94 106.94 1.62 -0.80 2.42 制造业-金属、非金属

　　600895.SH 张江高科 全国社保基金107组合 1534.06 - - 2.63 - - 综合类

　　600960.SH 滨州活塞 全国社保基金107组合 300.03 - - 5.68 - - 制造业-机械、设备、仪表

　　600971.SH 恒源煤电 全国社保基金601组合 86.72 - - 1.08 - - 采掘业

　　600978.SH 宜华木业 全国社保基金106组合 778.98 -271.57 1050.55 5.09 -3.28 8.38 制造业-木材、家具

　　600995.SH 文山电力 全国社保基金602组合 221.40 -20.00 241.40 1.87 -0.17 2.04 电力、煤气及水的生产和供应业

　　601111.SH 中国国航 全国社保基金106组合 2216.70 0.00 2216.70 1.72 -0.99 2.70 交通运输、仓储业

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