证券通：贷款结构改善 华夏银行资产质量持续改善

机构：开来投资
来源：证券通

华夏银行（600015）06年实现平稳增长，其业务规模和收入增长加快，符合市场预期。“证券通资讯系统”提供的数据显示，由于经济环境持续向好及公司对资产质量的控制，公司不良贷款实现“双降”：06年末公司不良贷款余额为70.87亿元，比05年末下降2576万元；公司06年末不良贷款率为2.73%，比05年末下降了0.32个百分点。

由此公司的资产质量将得到持续改善。预计公司的准备金覆盖率最迟将于08年达到100%。随着公司对零售业务的开拓，其06末个人贷款比重达到10.76%，比05年末提升了2.57个百分点。由于目前公司仍以传统银行业务为主，随着利差扩大、存贷比下降以及贷款增速减弱的滞后性仍促使其利息收支出现较快增长。公司未来盈利能力将会提升。预计07-09年的每股收益分别为：0.35、0.45和0.57元。

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