双环科技：壳牌煤气化装置开工好转

　　双环科技（000707）的壳牌煤气化装置喷嘴罩问题已经得到解决，该装置有望逐步实现长周期运行。宜化集团入主双环集团的股权转让还没有最后实施，但公司管理层的更迭说明宜化已经正式接手双环科技，宜化带来的严格管理制度及超强的执行力必将为公司改善生产经营以及降低费用起到良好的效果。

　　由于纯碱产量增长已经低于需求增长速度，同时未来一年半内纯碱产能扩张依然较少，纯碱行业复苏态势将会得到保持；由于产能扩张等因素，氯化铵市场会面临一定的压力，但与同类氮肥相比具有明显的价格优势，预期价格下滑空间有限，公司将会通过提高工业氯化铵产量的途径降低此影响。

　　国金证券分析师蔡目荣认为，公司的主要风险是壳牌煤气化装置实现长周期运行所需时间不确定风险及氯化铵行业优惠政策取消风险。预计2006～2008年净利润分别为-82.2、170.1和243.4百万元，每股收益分别为-0.177、0.366和0.524元。合理价位9.59~10.60元，维持“买入”评级。

　　作者：唐彬 今日投资