首家实施“比例配售”基金诞生

　　□本报记者 唐雪来见习记者 安仲文

　　昨日刚开始发售的易方达价值成长基金在第一天的认购金额就已超过上限，今日即公告提前结束发售，并实施“比例配售、余款退还”，这表明易方达价值成长基金成为国内第一个正式实施“比例配售”的基金。

　　据悉，昨日刚开始发售的易方达价值成长基金在发售当日有效认购申请金额即达到了180亿元，超出了拟定的110亿元规模上限，并于今日公告提前结束发售，同时实施“比例配售、余款退还”的原则。按照相关规定，该基金将及时公告配售的比例，按比例对客户的有效认购申请进行确认。未被确认部分的认购款，基金管理人将在认购结束后尽快划拨给销售机构，再由相关销售机构向投资者的指定账户划出。

　　资料显示，“比例配售”的整个流程是这样的：第一步，确认总募集资金数额；第二步：确认新基金配售比例，新基金配售比例＝募集上限规模（如100亿元）／募集期内有效认购申请金额；第三步：确认投资者认购具体份额，认购具体份额＝认购申请规模×确认比例＋募集期产生的利息（认购期间，利息计入最终确认份额）；第四步：将未确认部分的认购款项退还给投资者。

　　值得注意的是，以上的“比例确认”原则可能也是销售渠道面临的一个挑战，在基金销售向好的情况下，投资者为获取更多有效份额，可能将更多的投资来认购份额，资金在短期内潮水般进入银行机构或将给销售渠道的服务能力带来不小的压力。