小盘基金表现出色

    □银河证券研究中心 魏慧君

    本周基础市场行情仍然保持了持续上涨的势头,由此推动封闭式基金二级市场行情持续上攻。

    统计数据显示,在周价格变动方面,上海市场的25只封闭式基金中,基金金元、基金景业、基金普润、基金金鼎、基金兴业、基金汉博处于停牌期间,其余的19只基金除基金兴华周价格下跌0.25%之外,其余均出现上涨。

其中基金安瑞2007年3月28日公布的年报中显示该基金2006年度基金份额净收益0.5023,净值增长率为90.02%,由此直接推动二级市场行情突飞猛进,周价格上涨达17.27%。上证基金指数本周上涨2.72%个百分点。深圳市场方面,在29只基金中,除基金兴科、基金久富、基金普华、基金同智、基金通宝暂时停牌或已改制外,其余24只基金中有7只基金二级市场价格出现下跌。两市封闭式基金的总体情况跟A股市场走势差距比较明显,其原因在于参与各方预期已久的封闭式基金分红行情并未大规模出现,由此压抑了市场多方的积极性。

    在上涨基金中,小盘基金总体表现出色。这种情况一方面是由于前期小盘基金涨势不足,相对于大盘基金市场价格大比例压缩折价率,小盘基金的折价率可调整的空间相对出现扩大,由此倒逼二级市场价格上升；一方面也是由于上周小盘基金净值表现突出,为二级市场行情的发动预留了空间。此外,基金分红的因素也为二级市场整体涨势提供了支撑。

    本周消息面上,2007年3月27日,基金开元、天元、金元、隆元、普丰、普惠、普华、普润、通乾、通宝披露年报和分红公告,合计分红45.77亿元。从目前的情况来看,即使考虑到封闭式基金改革期间停牌而暂时停止分红发放的情况,封闭式基金仍然包含着相当大的投资价值。此外,在分红前后可视市场情况决定投资则策略,如果市场交易活跃就用红利立即买入折价率更高更为便宜的封闭式基金,如果市场不活跃,就用红利分批分期买入。