工商银行：“加减”之间调整增长结构 强力发展中间业务

　　中国工商银行最新披露的2006年年报显示，手续费和佣金激增55%。这成为年报的最大亮点。与此同时，工行高层表示，下一步将强力发展中间业务，对贷款总量实行一定控制。

　　一增一控之间，工行业务结构调整的方向可窥一斑。

　　贷款大户的烦恼

　　工行年报显示，2006年工行贷款增加了3416亿元，增长了10.4%，低于银行业的14%左右的平均水平。然而，即使这样的增速，在工行董事长姜建清看来，也是一件令人“挠头”的事情。

　　“工行去年底贷款余额达3.6万亿元，即使以每年低于国内银行业平均增长速度的10%的速度增长，3年之内也会达到5万亿元。”姜建清不无担忧地说，“中国银行体系中存在一个失衡：在总资产中，信贷资产居然高达70-80%。这是今后防范金融风险要加以关注的方面。”

　　尽管目前工行贷款在总资产中比重只有47%，但姜建清认为总量仍很大，他的想法是，以一个较低的贷款增长换取较高的盈利增长。为此，工行提出了“合理把握贷款增长速度，对贷款总量实行一定控制”的思路。

　　可是，用姜建清自己的话说，如果贷款不要这么快增长，要存款干吗？不要存款又不愿意让竞争对手拿走存款，怎么办？

　　工行想出了一个好办法：让存款客户买各种理财产品，这样客户获得更高收益，银行也获得更高手续费。

　　对比年报，可以发现一组有趣的数字：2005年工行个人储蓄存款增长2900亿元，对个人销售的理财产品1800亿元；2006年个人储蓄存款增长2080亿元，销售的理财产品却达到4328亿元之多。

　　姜建清用了“粮食稻谷”和“牛肉牛奶”的比喻，以形容存款和理财产品在中国人金融资产这张餐桌上的变迁。

　　对此，国泰君安银行分析师陶汇分析，工行提出的控制贷款总量提法，意味着今后工行在贷款发放速度上将“求稳”，这不仅符合国家宏观调控控制信贷的大方向，其贷款发放谨慎也有利于提高资产质量，从而实现不良贷款率3年内降至3%的目标。

　　中间业务大户尝到甜头

　　的确，近几年工行从中间业务迅速增长中尝到甜头。2003年到2006年4年间，工行中间业务增速达47%，特别是去年中间业务收入增长了55%，实现了160亿元的收入，是历史上最快最好的一年，目前中间业务收入占营业收入的比例已经达到9.14%，比去年提高了2.6个百分点。

　　“可以自豪地说，工行应该是中国商业银行中中间业务产品最多、交易规模最大、收入总额最高的商业银行。”工行副行长李晓鹏毫不掩饰这种喜悦之情。

　　陶汇认为，工行发展中间业务具有很大前景，国际上银行中间业务收入等非利息收入要占到营业收入的40-50%，以这个目标看，今后工行中间业务的发展仍有很大空间。不过，也有分析师指出，在各项业务中，贷款仍是国内银行利润增长的最重要贡献部分，而且中间业务比重的提高需要一个缓慢过程，这决定了工行的业务战略转型将是长期过程。

　　作者：郭凤琳 中国证券报