宝钢股份：行业回暖将提升公司赢利

　　宝钢股份（600019）(行情，资讯)近期公布年报显示：2006年公司实现主营业务收入1577.91亿元，同比增长24.6%；实现主营业务利润278.93亿元，同比增长7.6%；净利润为130.10亿元，同比增加2.7%；每股收益为0.74元。

　　公司2006年各项盈利指标同比均有所增长，但由于2005年公司整体上市时仅从5月份起合并报表，扣除合并报表时间因素影响，公司2006年盈利实际增长不明显。由于四季度原材料价格上涨，公司综合毛利率为20.07％，略低于三季度21.34％的水平，远高于上半年的水平。但由于年终结转等原因，公司期间费用率较高，为6.5％，其中管理费用较三季度增加5.21亿元。目前宝钢集团的钢铁产量2300万吨，集团公司的少量钢铁资产未来将尽可能的注入股份公司，根据规划，2012年公司钢铁产能将达到5000万吨级以上。另外，公司的股权激励计划方案正报批证监会，顺利通过的话2007年有望实施。

　　天相投顾分析师聂秀欣等认为，2007年公司盈利增长将得益于行业景气的回暖和产品产量的增长，预计07-09年的每股收益分别为0.91、1.27、1.37元。基于公司在钢铁行业的龙头地位及其竞争优势，给予公司07-08年13-15倍的合理市盈率估值，维持“买入”评级。

　　作者：饶秀娴 今日投资