沪深300股指期货较A50更具参考性

　　 主持人吴飞：我们也知道新华富时A50提前在新加坡上市，刚才您也说我们需要参考价差来操作正股的股票，沪深300跟A50，哪个更具参考性呢？

　　高子剑：A50现在已经在交易了，以东方证券长期观察A50的结果，A50从去年9月5号到现在，它的表现还很准确的，从A50里可以看出A50投资人比较偏多还是比较偏空，这个偏空方向和后面的指数很吻合的。

　　主持人吴飞：为什么会发生这种现象呢？

　　高子剑：有这种现象主要是沪深300是模拟交易，不是真正潜在的交易。

　　主持人吴飞：很多投资者打电话问我们，说我们去哪里参加这个交易？

　　高子剑：假如参考台湾的案例，台湾是两个股指期货，新加坡是一个，台湾一个。我们统计了一下新加坡的准，摩根的比较准，因为投资人结构不一样，台湾的股指期货成交的比重70%是散户做的，新加坡的股指期货 很可惜没有这样的统计数据，但是以我们跟新交所包括跟当地咨询商了解的结果，有三分之二是QFII做的，一个是QFII决定的价值，一个是个人投资者决定的价格哪个会准备，肯定是QFII决定的价格比较准确。我们讨论到底能不能让沪深300成为A股定价最好的商品，不让定价权被A50抢走了，被香港抢走了，怎么办好这件事情，关键在于投资者，我们让更多的机构投资者参与沪深300交易，这样沪深300股指期货定价权才是最好的。