搜狐网站
搜狐 ChinaRen 17173 焦点房地产 搜狗
搜狐财经-搜狐网站
财经频道 > 证券频道 > 券商 > 公司调研

黄山旅游(600054)今后3年黄山游山人数年增长8%

  黄山旅游(16.31,-0.43,-2.57%)目前的市场价格已经超过我们2007年底的目标价格。考虑到黄山独特的旅游资源,黄山周边交通环境的改善有利于黄山游客的长期稳定增长,北京奥运也将带动境外游客增长。

我们估计今后3年黄山游山人数年增长8%,未来3年业绩将快速增长。因此暂时仍维持对黄山旅游A股推荐的投资评级,对绝对价格低的黄山B股(1.435,-0.00,-0.35%),我们维持强烈推荐的评级。

  1、2006年黄山旅游实现主营业务收入8.17亿元,比上年同期增长18.53%;净利润1.39亿元,比上年同期增长101.53%;每股收益0.31元,高于我们此前的预测。

  2、周边交通环境的改善将有利于黄山游客的长期稳定增长,北京奥运也将带动境外游客增长。估计今后3年黄山游山人数年增长8%。

  3、在收购集团酒店资产并进行相应的改扩建后,黄山旅游酒店业务2007年将面临大发展。我们估计,2007年该项业务收入至少增长50%。

  4、我们预测黄山旅游今后3年的EPS将分别达到0.36元、0.49元和0.55元。对应4月3日A股16.15元和B股1.533美元的收盘价,07、08和09年市盈率分别为44.8倍、33.1倍、29.4倍,和30.8、22.7、20.2倍。

  5、我们维持对A股推荐的投资评级,07年底目标价格16.2元。黄山B股现价比A股低31%,以A股目标价和当前汇率计算,股价还有32%的上涨空间。因此,我们维持对黄山B股强烈推荐的投资评级。

  风险提示

  公司索道票提价的申请不能得到相关部门批准。国内股市资金充裕局面不能维持,投资者对股市收益率的期望值提高,可能导致黄山旅游估值水平下降。文献平安证券

用户:  匿名  隐藏地址  设为辩论话题

*搜狗拼音输入法,中文处理专家>>

我要发布Sogou推广服务

新闻 网页 博客 音乐 图片 说吧  
央视质疑29岁市长 邓玉娇失踪 朝鲜军事演习 日本兵赎罪
石首网站被黑 篡改温总讲话 夏日减肥秘方 日本瘦脸法
宋美龄牛奶洗澡 中共卧底结局 慈禧不快乐 侵略中国报告



说 吧更多>>

相 关 说 吧

黄山旅游 | 山人 | 交通环境

说 吧 排 行

茶 余 饭 后更多>>