《券商精点》国泰君安料招行06年纯利同比增逾85%,评级买入

《经济通专讯》国泰君安报告表示，招商银行（３９６８）（沪：６０００３６）将于下周二（１７日）公布０６年全年业绩，预期该行０６年纯利同比大增８５﹒２％至６９﹒４２亿元（人民币．下同），因０６年发行Ｈ股股本扩大４２％，每股盈利增长４０﹒６％至０﹒４７２元。

预计全年派发每股股息０﹒０９元，派息率为２５％。 另外，招商银行今日（１１日）宣布，获得０６年计税工资税前扣除，所得税因此将减少９﹒０５亿元，而早前公告的０６年业绩预计将大增５０％以上未考虑此项因素。 报告称，目前招商银行０７年及０８年预测市盈率分别为２９﹒３倍及２０﹒３倍，预测市净率分别为３﹒７６倍及３﹒２２倍。 该报告指出，招商银行在管理能力、客户基础及网点效率等方面具有零售银行业务的领先优势，正进入盈利高增长期，故此看好该行的长期发展前景。国泰君安暂维持招商银行原投资评级为「买入」，及目标价１９﹒２港元，相当于０７年预测市净率４﹒２６倍，或０７年预测市盈率３３﹒２倍。（ｃｐ）

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