姜还是老的辣

    证券时报记者周文亮

    根据本报信息部统计的结果,今年初至4月12日,巨型基金净值增长率表现靠前的包括：易方达价值精选净值增42.43；大成积极成长、大成精选增值净值分别增长38.59%、34.85%；南方绩优成长、南方高增长净值分别增长34.46%、31.13%；华夏优势增长净值增长33.69%。

除此之外,还有上投摩根成长先锋、广发策略优选表现不错,另有长盛同智优势成长、长城久富核心成长两只封闭转开放的基金,尽管规模增加幅度很大,但净值增长依然名列前茅。

    总体来说,老一点的公司、管理规模本身较大的基金公司旗下的巨型基金整体业绩较为优秀。这表明,管理大型基金与公司的管理经验与历史有一定正相关关系。

    不妨以南方为例,南方基金在管理大规模(60亿以上)的股票基金上运作出色：其去年11月份发行的两只百亿基金———南方绩优成长基金截至4月5日的净值增长率已经高达54.28%,扩募后的南方高增长基金的期间净值增长率也在50%左右。统计显示,大规模(60亿以上)股票基金2007年一季度净值增长率排名中,南方稳健成长基金和南方稳健成长贰号基金分获前两名。

    王宏远称,南方基金去年4月施行了组合资产管理模式,就是应对基金规模较大情况。据悉,基金投资在公司投委会领导下确定行业投资方向与组合配置比例,由研究员负责各行业的趋势判断及个股选择,基金经理通过对两者的综合运用来进行具体运作,这样基金大一些,也能做到配置到位。

    另外,记者注意到,南方、大成、华夏、长盛基金均是老十家基金公司,而易方达基金公司也成立于2001年,目前管理资产规模名列前茅,旗下基金业绩整体一直优秀,这些管理经验肯定是巨型基金成功运作的重要保障。与此同时,记者也发现,这些巨型基金的基金经理均是有较长基金经理履历的业内知名经理,很多还是公司投资总监亲自担纲,如南方投资总监王宏远、易方达投资总监江作良分别担任南方稳健和南方稳健贰号基金经理、易方达平稳增长基金经理等。

    不过,巨型基金如果太过肥胖,净值跑起来的确有些困难。如嘉实旗下的嘉实策略今年初至4月12日,净值增长率为14.24%,而与些同时,嘉实旗下的另一大型基金嘉实主题精选今年以来的净值增长率超过了34%。在巨型基金中嘉实策略排名最后,完全缘于其规模太大,操作很难。