集资约270亿合并本钢无时间表 鞍钢A+H同步配股艰难上路

    特约记者 罗绮萍 香港报道

    A+H同步招股对于上市公司来说已是难题,上市后A+H同步配股(rightissue,香港称为供股)同样面对两地监管条例不同的挑战。

    有望成为首家A+H同步配股的鞍钢股份(000898.SZ；0347.HK)董事兼公司秘书付吉会接受本报采访时称,公司在H股市场发出史无前例的配股公告：配股比例为每10股配2至3股,配股价未公布,以鞍钢的现价估计,配股最高可以在A、H股市场募集资金270亿元。

    相对定向增发(香港称为配股),配股其实对现有股东较为公平。

    不过,香港市场一向不欢迎配股,香港投资者对鞍钢的配股方案有更大疑虑,因为配股价未公布,只说按公告前10天A及H股平均价之中较低者按某一折扣率确定,配股数目也未定。

    付吉会指出,鞍钢可以A+H同步配股很不容易,2005年前曾申请同步配股,但因当时中国证监会未恢复A股融资,故方案难产。

    现在,根据内地监管要求,鞍钢A股配股须于5月29日召开的股东大会上,由股东在每10股配2股、2.5股或3股数个方案中选择,配股价由董事会及承销商评估市场承受力后决定。

    A、H股的承销商权责也有不同,A股承销商只为代销,H股承销商则为包销,万一反应较预期冷淡,H股承销商则要自行认购余下股份,故H股承销商对于市场反应的评估会更审慎,建议的折扣率也会更大。

    鞍钢宣布募资将用于发展辽宁营口港建设中的鲅鱼圈(Bayuqan)钢铁项目,该项目所需总投资额为226亿元。

    市场希望鞍钢预留部分资金用于下一步向母公司收购资产,或者用作并购本溪钢铁。不过,鞍钢新任董事长张晓刚否定了这种可能。

    “母公司鞍钢集团目前已没有什么钢铁资产可供上市公司收购,鞍钢集团与本钢集团已合作两年,现在两者的关系只在战略性的合作层面,包括生产、采购及精炼等,并无涉及资本的合作,目前公司亦无有关计划。”张晓刚说,随着日后双方钢铁业的发展,鞍钢和本钢仍会选择合并,但现在没有时间表。

    鞍钢去年纯利急增两倍至70.9亿元,创历史新高,主要是由斥资200亿元收购母公司鞍钢新钢铁所带动。鞍钢多年来获母公司注入资产,现在已拥有母公司焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等整套现代化钢铁生产工艺流程和相关配套设施。去年公司钢产量1517万吨,年增长近3.5倍,钢材产量亦增加1.3倍至1402万吨。

    付吉会指出,公司今年的产量目标,钢和钢材分别为1600万吨及1480万吨,今年头3个月,钢产销量400万吨,表现十分理想,有信心完成全年计划。

    国家发改委较早前调低160多种钢铁产品的出口退税。其中,特种钢材及不锈钢板等出口退税率由8%降至5%,普碳板、热板等产品则完全取消出口退税。外资行大和估计,新政策将令鞍钢今年盈利减少2个百分点。

    鞍钢集团副董事长、总经理唐复平坦言,该政策变化肯定会对旗下部分钢铁产品业务造成影响,但公司不会因此减少出口比重,仍会继续维持出口占整体20%左右的水平。

    唐复平补充说,虽然出口退税率下调,令生产成本上升,但由于海外市场需求强劲,产品价格有上调空间,抵销成本上涨,加上公司拥有固定客户,最终对整体出口影响应该不大。今年首季钢材价格,较去年第四季已提高约10%。