世茂股份(600823)：受惠人民币升值 投资券商获益

机构：安徽新兴
开盘创新高后的两市大盘，出现冲高回落的调整走势，回补了跳空缺口，导致大盘盘中跳水指标股的作用较大，尾市股指收高，以带长下影小阳十字星呈现，市场上不仅大部分个股上涨，而且大幅上涨的个股也较多，显示出市场多头人气极浓，成交再创天量，短线市场随时存在调整可能。

目前投资者也应以谨慎态度，短炒个股为主，短线个股可关注世茂股份(600823)。公司作为房地产的龙头企业，在人民币升值的过程中必然大大受益，而上海浦江两岸开发、世博会申办成功、新一轮城市建设的深入，公司将迎来了其高速发展期。值得关注的是，公司出巨资投资海通证券，在大牛市中受益匪浅，2006年每股收益为0.25元，目前股价仅8元多，价值明显低估。从技术走势上看，该股短线回试10日均线支撑后，周二放量收大阳突破，已有启动加速攻击行情之势，值得投资者密切关注。

连年蝉联上海楼盘500强冠军,获“人居经典”综合大奖

公司是我国具有全国知名度的地产开发商,与世茂房地产、世茂国际同为世茂集团旗下的三家上市公司,主要开发规模小于20万平方米住宅项目和规模小于10万平方米商业地产项目。公司未来定位于开发长三角、环渤海湾以及经济发达的沿海区域的中高端住宅产品。公司开发的世茂滨江自2001年开盘以来,连年蝉联上海楼盘500强冠军,获“人居经典”综合大奖,被认为是上海地区房地产领域的象征之一,奠定了世茂集团在国内开发商中的领导地位。公司侧重于抢占利润丰厚的高端市场,凭借强大的资本实力、全新国际化设计创新和注重规模效应的项目运作能力,公司在业界确立了良好的社会形象与知名度。公司项目储备丰富,遍及上海、昆山、南京、福州等地区。公司福州外滩花园一期总开发面积27万平方米,目前已经销售80%左右；南京滨江新城总建筑面积150万平方米,可销售面积在127万平方米,销售火爆,目前公司在建的佘山别墅是目前全国最高档的别墅群,市场反响强烈。预计南京世茂滨江项目06年底之前,1号、5号公寓楼将交付使用,可实现销售收入9亿元,而福州世茂外滩花园项目预计06年底之前2号、3号公寓楼及相关配套项目将交付使用,可实现销售收入7亿元。公司华东商城项目进展顺利。该项目建筑面积约为10万平米,其中地价＋建造成本大约在5000元/平米,预计每平方米每天租金大约在2-3元,大约10年左右就可以收回,同时物业升值也在加快。公司高管表示,世茂股份主要项目的股权比例不会会改变。

四大项目支撑公司未来发展，业绩持续稳定增长

公司2006年前三季均出现亏损，主要在于利润的结算时间问题。在公布三季度报表同时，公司公布了业绩预增的公告，预计公司2006年实现的净利润与上年同期相比增长50%以上，经营业绩增长的原因：2006年，公司开发的南京世茂滨江新城项目(一期)及福州世茂外滩花园项目(一期)进展顺利、预售情况良好。2006年第四季度，上述两个项目将有较大数额已预售商品房交付业主使用，导致公司2006年全年经营业绩与上年同期相比有大幅度增长。而福州外滩花园福州外滩花园项目共分三期，南京世茂滨江新城项目也只完成总建筑面积的三分之一，因此，这两个项目未来将继续为公司带来可观的收益。加上公司准备长期收租的昆山华东商城项目以及“上海国际大都会”项目，将支撑公司未来的收益增长。2006年年报显示，公司共实现主营收入211781.03万元，同比增长209.97%；实现净利润11972.81万元，同比增长52.66%。公司业绩继续保持稳定增长势头。

巨资参股海通证券，在大牛市中受益匪浅

近期券商概念股的疯狂炒作几乎达到登峰造极的地步，不仅仅借壳上市题材股被挖地三尺，参股券商题材股群情激昂的势头一时无人能及，最炙手可热的莫过于与海通证券有绯闻的个股。兰生股份先声夺人，短短四个交易日就狂飙33.78%，成为当之无愧的券商题材龙头股，有了暴利的示范效应，东方创业、申能股份等个股也顺势兴风作浪，形成一个特有的“海通证券热点板块”，而世茂股份也是正宗的参股海通证券类个股，公司出巨资5520万投资海通证券，具有极大的股权受益的想象空间，一旦海通证券上市成功，无可争议将获得巨大的股权收益。因此，随着参股券商概念炒作向纵深发展，世茂股份爆发的规模也将加码，后市出现超越兰生股份的劲爆走势也在情理之中。

放量大突破，启动加速攻击行情

世茂股份(600823)目前流通股本为2.5644亿股，2006年每股收益为0.25元，较上年同期增长了52.66%，目前股价仅8.82元，价值明显被低估，属于绩优高成长股，并具有人民币升值题材和上海本地地产龙头等特点，投资价值突出。从技术形态上看，该股近期持续温和放量上攻，构筑上升通道运行形态，周K线已然呈现单边上扬的走势，量价配合完美，显示有增量资金不断介入迹象，短线在收阴回试10日均线支撑后，再度收阳上攻，周二收大阳形成突破创新高，后市有望迎来一波加速扬升行情。

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