2006年基金管理公司股票投资管理能力综合评价

    中国银河证券基金研究中心

    2006年基金管理公司股票投资管理能力综合评价

    基金管理 基金简称 基金运作 期间平均净值 期间净值增长率(％) 调整后期间股票投资收益率(％) 调整后公司股票资产管理总额(亿元) 期间公司加权平均股票投资收益率(％) 排序

    公司 方式 (亿元) (N／总数)

    宝盈 鸿阳 封闭式 25.7715 102.3471 127.9339 28.4563 132.0313 25／45

    鸿飞 封闭式 6.2669 107.7854 134.7317

    宝盈鸿利收益 开放式 2.1772 142.9342 190.5790

    宝盈泛沿海 开放式 1.2555 105.7844 111.3520

    富国 汉盛 封闭式 27.8322 106.0937 132.6171 91.9392 131.8586 26／45

    汉兴 封闭式 33.6322 77.2483 96.5604

    汉鼎 封闭式 6.3842 94.2398 117.7998

    汉博 封闭式 7.0770 121.7068 152.1335

    富国动态平衡 开放式 6.6846 75.0171 115.4110

    富国天益价值 开放式 21.1830 167.5671 176.3865

    富国天瑞强势地区 开放式 7.9261 133.4971 140.5233

    光大保德信 光大保德信量化 开放式 7.0921 122.9822 129.4549 6.7375 129.4549 27／45

    博时 裕阳 封闭式 26.9744 94.0129 117.5161 133.3721 129.4007 28／45

    裕隆 封闭式 39.6034 110.1286 137.6607

    裕元 封闭式 20.1427 87.6294 109.5367

    裕华 封闭式 7.0719 101.8441 127.3051

    裕泽 封闭式 7.0352 103.8174 129.7718

    博时价值增长 开放式 23.9256 101.4333 126.7917

    博时精选 开放式 32.5337 113.9174 151.8898

    博时主题行业 开放式 9.6519 104.8843 110.4045

    中信 中信经典配置 开放式 35.9008 96.5949 128.7931 26.9256 128.7931 29／45

    融通 通乾 封闭式 25.6876 92.9715 116.2144 44.0045 122.0141 30／45

    通宝 封闭式 6.2917 107.9228 134.9035

    融通新蓝筹 开放式 10.2564 114.0044 152.0059

    融通蓝筹成长 开放式 5.5006 83.1170 103.8962

    融通行业景气 开放式 6.6614 101.4013 106.7382

    友邦华泰 友邦华泰盛世中国 开放式 6.1929 109.8126 122.0140 5.5736 122.0140 31／45

    长盛 同益 封闭式 28.8928 100.6379 125.7973 79.8991 120.8325 32／45

    同盛 封闭式 36.7161 94.1924 117.7405

    同智 封闭式 7.4470 84.8940 106.1175

    同德 封闭式 7.5166 92.5307 115.6634

    长盛成长价值 开放式 8.5372 84.7437 112.9916

    长盛动态精选 开放式 9.5140 130.0335 136.8774

    新世纪 新世纪优选分红 开放式 1.6951 107.8495 119.8328 1.5256 119.8328 33／45

    银河 银丰 封闭式 38.6654 88.6363 110.7954 45.9358 119.7355 34／45

    银河银联稳健 开放式 2.1790 134.8137 179.7516

    银河银泰理财分红 开放式 16.7115 106.4670 133.0837

    国泰 金泰 封闭式 28.4324 113.9967 142.4959 77.3443 119.3583 35／45

    金鑫 封闭式 39.0134 74.3914 92.9892

    金盛 封闭式 7.6539 120.1266 150.1582

    金鼎 封闭式 7.0962 79.7015 99.6269

    国泰金鹰增长 开放式 7.3925 131.7377 138.6712

    国泰金龙行业 开放式 1.2678 112.3052 149.7403

    国泰金马稳健 开放式 3.8041 128.0097 134.7470

    泰信 泰信先行策略 开放式 3.4207 108.3544 114.0572 3.2496 114.0572 36／45

    东方 东方龙 开放式 1.9669 106.9061 112.5328 1.8685 112.5328 37／45

    国联安 国联安德盛稳健 开放式 7.5794 82.4711 117.8158 26.8557 106.3691 38／45

    国联安德盛小盘 开放式 28.7336 77.6633 103.5510

    华富 华富竞争力优选 开放式 2.0747 95.1769 105.7522 1.8672 105.7522 39／45

    中海 中海优质成长 开放式 1.6289 107.7916 113.4649 5.4323 101.9548 40／45

    中海分红增利 开放式 4.0893 92.5014 97.3699

    中银国际 中银国际中国精选 开放式 10.1063 95.5636 100.5932 9.6010 100.5932 41／45

    金鹰 金鹰成份股优选 开放式 1.5446 73.1701 91.4627 2.3113 99.2089 42／45

    金鹰中小盘精选 开放式 1.3445 86.4865 108.1081

    巨田 巨田基础行业 开放式 4.7170 66.3602 88.4803 4.4966 95.4592 43／45

    巨田资源优选 开放式 1.0094 115.1461 121.2065

    天治 天治品质优选 开放式 0.7727 88.9748 93.6576 0.7341 93.6576 44／45

    万家 万家公用事业 开放式 0.5581 55.1358 58.0377 0.5302 58.0377 45／45

    2005年基金管理公司股票投资管理能力综合评价

    基金管理公司 基金简称 基金运作方式 期间平均净值(亿元) 期间净值增长率(％) 调整后期间股票投资收益率(％) 调整后公司股票资产管理总额(亿元) 期间公司加权平均股票投资收益率(％) 排序

    (N／总数)

    广发 广发聚富 开放式 17.7115 13.3385 17.7847 22.6706 21.2080 1／33

    广发稳健增长 开放式 14.4415 16.9341 26.0525

    上投摩根 上投摩根中国优势 开放式 12.8261 11.3247 11.9208 12.1848 11.9208 2／33

    诺安 诺安平衡 开放式 15.6076 8.3903 11.1870 11.7057 11.1870 3／33

    海富通 海富通精选 开放式 27.6426 8.4765 10.5957 22.1141 10.5957 4／33

    华安 安信 封闭式 20.7904 5.1644 6.4555 71.9085 10.4733 5／33

    安顺 封闭式 31.5857 12.6430 15.8038

    华安创新 开放式 23.4112 6.4971 8.1213

    安瑞 封闭式 4.4060 2.3631 2.9538

    安久 封闭式 4.2204 －0.4366 －0.5457

    华安宝利配置 开放式 6.7347 12.7304 19.5852

    易方达 科汇 封闭式 10.7804 13.2670 16.5837 99.6697 9.5986 6／33

    科翔 封闭式 9.8140 10.1935 12.7419

    科讯 封闭式 9.1399 2.6816 3.3520

    科瑞 封闭式 34.9225 6.0625 7.5781

    易方达平稳增长 开放式 27.3481 5.6280 8.6585

    易方达策略成长 开放式 19.1165 13.4135 14.1194

    易方达积极成长 开放式 12.6393 5.3066 5.5859

    泰达荷银 泰达荷银成长 开放式 4.9415 11.4225 14.2781 25.7791 7.4103 7／33

    泰达荷银周期 开放式 2.6025 3.8670 4.8337

    泰达荷银稳定 开放式 3.5727 6.5162 8.1453

    泰达荷银行业精选 开放式 17.7745 5.6959 5.9957

    长盛 同益 封闭式 19.7831 10.0449 12.5561 79.3497 7.3199 8／33

    同盛 封闭式 27.0667 3.4113 4.2642

    同智 封闭式 5.4564 10.1879 12.7349

    同德 封闭式 5.3906 9.9458 12.4323

    长盛成长价值 开放式 11.6704 8.0098 10.6797

    长盛动态精选 开放式 25.7257 3.3856 3.5638

    鹏华 普惠 封闭式 18.7959 3.3355 4.1693 69.3641 6.8538 9／33

    普丰 封闭式 26.9407 6.8584 8.5730

    普华 封闭式 3.6707 4.2244 5.2805

    普润 封闭式 4.5590 6.6659 8.3324

    鹏华行业成长 开放式 11.2572 8.2211 10.2764

    鹏华普天收益 开放式 2.5879 3.1428 3.9285

    鹏华中国50 开放式 15.9106 5.1139 5.3831

    长城 久富 封闭式 4.8372 6.9463 8.6829 24.5023 6.7273 10／33

    久嘉 封闭式 20.9973 4.9412 6.1765

    长城久恒 开放式 5.4782 5.0168 7.1668

    国投瑞银 融鑫 封闭式 8.5841 1.7301 2.1627 17.0238 6.5281 11／33

    国投瑞银景气行业 开放式 13.5420 7.1098 9.4797

    景顺长城 景顺长城优选股票 开放式 12.0879 3.3201 4.1502 24.9823 5.2279 12／33

    景顺长城动力平衡 开放式 2.6978 0.3101 0.3876

    景顺长城内需增长 开放式 13.8461 6.4737 6.8145

    南方 开元 封闭式 20.6712 3.3705 4.2131 74.6523 5.1479 13／33

    天元 封闭式 31.6062 4.5580 5.6975

    金元 封闭式 4.8899 6.8239 8.5299

    隆元 封闭式 4.4005 3.5579 4.4473

    南方稳健成长 开放式 31.7475 3.8285 4.7857

    大成 景宏 封闭式 17.7290 7.2506 9.0632 71.3948 4.5194 14／33

    景阳 封闭式 10.1678 10.9335 13.6669

    景博 封闭式 8.9526 1.9290 2.4113

    景福 封闭式 26.3214 0.4042 0.5053

    景业 封闭式 4.2663 6.0255 7.5319

    大成价值增长 开放式 10.3143 5.0404 6.3005

    大成蓝筹稳健 开放式 9.6775 －2.3413 －2.4646

    银华 天华 封闭式 20.6957 －0.4471 －0.5588 25.2119 4.0147 15／33

    银华优势企业 开放式 12.3648 8.9343 12.7633

    中信 中信经典配置 开放式 85.0884 2.6655 3.5541 63.8163 3.5541 16／33

    2005年基金管理公司股票投资管理能力综合评价

    基金管理 基金简称 基金运作方式 期间平均净值(亿元) 期间净值增长率(％) 调整后期间股票投资收益率(％) 调整后公司股票资产管理总额(亿元) 期间公司加权平均股票投资收益率(％) 排序 (N／总数)

    公司

    华宝兴业 华宝兴业宝康消费品 开放式 15.7439 9.1582 12.2109 52.6948 2.9440 17／33

    华宝兴业宝康配置 开放式 9.7464 7.7960 10.3947

    华宝兴业多策略增长 开放式 35.3443 －1.8400 －1.9368

    嘉实 泰和 封闭式 19.7241 5.9978 7.4972 140.1483 2.4051 18／33

    丰和 封闭式 30.6219 4.4552 5.5690

    嘉实成长收益 开放式 19.1870 2.2867 3.0489

    嘉实理财通稳健 开放式 9.2557 2.9391 3.6739

    嘉实理财通增长 开放式 15.1241 8.8123 11.0153

    嘉实服务增值 开放式 69.4499 －1.7568 －1.8493

    博时 裕阳 封闭式 19.8952 5.4313 6.7891 117.4452 2.2451 19／33

    裕隆 封闭式 28.3905 －0.1139 －0.1424

    裕元 封闭式 15.8693 5.9168 7.3960

    裕华 封闭式 5.2125 2.8927 3.6159

    裕泽 封闭式 5.7173 5.2547 6.5684

    博时价值增长 开放式 23.4443 3.6379 4.5474

    博时精选 开放式 51.4959 －1.2711 －1.6947

    申万巴黎 申万巴黎盛利精选 开放式 51.4360 0.8601 1.1468 38.5770 1.1468 20／33

    融通 通乾 封闭式 19.2191 －2.5470 －3.1838 45.0007 0.7616 21／33

    通宝 封闭式 4.4426 －1.1345 －1.4182

    融通新蓝筹 开放式 10.2984 6.7016 8.9354

    融通蓝筹成长 开放式 5.8024 9.0794 11.3492

    融通行业景气 开放式 14.4270 －2.3176 －2.4395

    银河 银丰 封闭式 29.2405 0.5701 0.7126 59.0070 0.6473 22／33

    银河银联稳健 开放式 5.6965 －2.0397 －2.7197

    银河银泰理财分红 开放式 39.1778 0.8461 1.0576

    国联安 国联安德盛稳健 开放式 13.5787 0.3809 0.5441 57.1359 0.3045 23／33

    国联安德盛小盘 开放式 63.5077 0.1926 0.2567

    华夏 兴华 封闭式 20.4772 0.6217 0.7771 97.4853 －0.0483 24／33

    兴和 封闭式 27.8742 －2.9418 －3.6772

    兴科 封闭式 5.1452 4.9049 6.1311

    兴安 封闭式 5.0375 3.1690 3.9613

    兴业 封闭式 4.2231 2.6929 3.3661

    华夏成长 开放式 22.7560 －5.3614 －6.7017

    华夏回报 开放式 25.2264 5.3893 6.7367

    华夏大盘精选 开放式 9.3617 －0.2093 －0.2203

    富国 汉盛 封闭式 19.7178 0.7561 0.9452 52.4303 －0.2600 25／33

    汉兴 封闭式 25.5414 －2.8811 －3.6014

    汉鼎 封闭式 4.4335 2.4754 3.0942

    汉博 封闭式 4.5642 4.2918 5.3647

    富国动态平衡 开放式 9.9371 －2.5758 －3.9628

    富国天益价值 开放式 2.7007 14.8403 15.6214

    招商 招商安泰股票 开放式 22.4223 －0.5611 －0.7481 32.5939 －0.4313 26／33

    招商安泰平衡 开放式 3.3936 2.0096 3.6538

    招商先锋 开放式 17.3884 －0.4771 －0.5964

    国泰 金泰 封闭式 19.7320 －2.2347 －2.7933 64.8520 －0.8641 27／33

    金鑫 封闭式 28.3711 －3.3824 －4.2280

    金盛 封闭式 5.0465 3.2007 4.0009

    金鼎 封闭式 4.8177 6.9716 8.7145

    国泰金鹰增长 开放式 8.7981 1.9876 2.0922

    国泰金龙行业 开放式 3.4133 5.7416 7.6554

    国泰金马稳健 开放式 7.9579 －0.3522 －0.3707

    泰信 泰信先行策略 开放式 4.9517 －1.3163 －1.3856 4.7041 －1.3856 28／33

    中海 中海优质成长 开放式 5.0648 －2.3170 －2.4389 4.8116 －2.4389 29／33

    宝盈 鸿阳 封闭式 18.6558 －1.7047 －2.1309 21.9918 －4.4686 30／33

    鸿飞 封闭式 4.5524 －9.7918 －12.2398

    宝盈鸿利收益 开放式 4.5670 －4.7935 －6.3914

    光大保德信 光大保德信量化 开放式 16.1128 －7.3596 －7.7470 15.3072 －7.7470 31／33

    巨田 巨田基础行业 开放式 13.2762 －6.7666 －9.0221 9.9572 －9.0221 32／33

    金鹰 金鹰成份股优选 开放式 3.4975 －9.3983 －11.7479 5.2884 －9.2235 33／33

    金鹰中小盘精选 开放式 3.1129 －5.1097 －6.3872

    备注：

    1、本表考察基金管理公司主动操作的股票投资方向基金,不满足这两个条件的基金不进行考察。

    2、在录入基础数据后,本表由“中国银河证券基金研究系统”自动计算并生成。

    3、期间基金平均净值或平均份额,是银河证券基金研究中心根据自定义的公式在基金基础数据的基础上计算出来的。

    4、期间净值增长率由系统自动计算并提取。

    5、为方便不同基金之间的综合比较,银河证券根据研究结论给每只基金设置一个系数,根据这个系数对一些指标进行再次计算。

    基金管理公司股票投资管理能力综合评价说明

    一、综合评价的目的

    为了全面、客观、公正地评价基金管理公司股票投资管理综合业绩,中国银河证券股份公司基金研究中心推出《基金管理公司股票投资管理能力综合评价》研究项目。

    评价基金管理公司管理的所有主动型股票投资方向基金,防止基金管理公司在不同基金之间进行资源倾斜,或者集中资源重点经营一两只所谓“品牌基金”,促使基金管理公司公正地对待其管理的每一只基金。

    防止小规模效应的误导。在规模较小的条件下,一只基金基于特定策略或采取搏杀思路,可能有出人意料的业绩表现,但这可能并不是一家基金管理公司长期稳定且可以复制的真实业绩。如果管理的股票基金规模扩大后,基金管理公司的管理业绩可能回归正常态势,从而导致小规模效应是小概率事件,而不具备普遍价值。社会更多的是关注基金管理公司的规模管理能力。

    二、综合评价说明

    总体思路：将基金管理公司管理的所有主动型股票投资方向基金视为一只基金,赋予其中单只基金的权重,然后进行加权平均,计算基金管理公司的综合管理业绩。

    基金分类：根据《中国银河证券基金分类体系》(2006年版),将开放式基金分为11个二级类别。封闭式基金和开放式基金内的股票型基金、指数型基金、偏股型基金和平衡型基金定义为股票投资方向基金,再剔除其中的指数型基金,考察主动操作的股票方向基金。兴和、普丰、景福3只封闭式基金虽然号称指数基金,但主动性色彩极其浓厚,本项目将其纳入。

    建仓期：中国银河证券基金研究业务规则明确基金在经历3个月的基本建仓期之后才能参加评价。

    净值增长率：净值增长率计算结果来源中国银河证券基金研究分析系统,按照证监会的基金净值计算编报规则,份额净值数据精确到小数点后4位数。

    本项目只评价基金管理公司的股票投资管理业绩,其债券投资管理业绩综合评价另文考察。

    排名说明：本项目对基金管理公司进行的是年度或半年度或季度排名,而各个期间纳入排名的基金管理公司的数量(域)是不同的。因此,从时间序列考察一家基金管理公司排名上升或下降时应考虑年度参与排名的基金管理公司数量。

    为了保证评价规则的统一,管理一只基金的基金管理公司也纳入评价,因此应结合管理的规模和数量综合考察基金管理公司的股票管理业绩。

    其他：本项目主要考察基金管理公司过往管理业绩,并不代表其未来的管理业绩；

    本项目未考虑单只基金的风险因素,主要考察基金净值的绝对增长；

    虽然力求精确,但本项目的统计仍然不可避免地存在一些问题,评价结果仅供参考。