洪城股份：与中核科技比有明显比价优势

　　机械制造行业是基金加仓的重点，中国重工业化的进程是机械制造行业发展动力，因此我们继续挖掘机械制造行业中相对低估的品种。洪城股份（600566）是我国目前最具实力的阀门和流体控制机械制造基地，拥有34项具有自主知识产权的专利产品,9项阀门制造核心技术,在特大口径水轮机进水蝶阀, 特大口径水轮机进水球阀,特大口径流量调节阀,特大口径真空阀门的设计, 制造方面具有国内领先、国际先进水平，是国内重大装备制造的配套厂家，得到国家的重点扶持,具有良好的发展前景。

与同为阀门制造行业的中核科技（000777）对比：洪城股份（600566）总股本1.0631亿，每股净资产4.56元，每股收益0.08元，市净率仅2.21倍；中核科技（000777），总股本1.68亿，每股收益仅0.077元，每股净资产仅1.86元，股价达25元以上高位，市净率13.52倍，市盈率达326倍！与之相比，洪城股份的绝对价位显然低估。

　　洪城股份（600566）是中科院和科技部认定的双高企业,曾为我国第一枚运载火箭的搭载潜艇研制了配套阀门系列产品,受到中央军委和国务院的通令嘉奖。主营各类阀门,以及环保设备的生产和销售,是我国目前最具实力的阀门和流体控制机械制造基地.并且拥有34项具有自主知识产权的专利产品,9项阀门制造核心技术,在特大口径水轮机进水蝶阀, 特大口径水轮机进水球阀,特大口径流量调节阀,特大口径真空阀门的设计、制造方面具有国内领先,国际先进水平。将自动控制,中央控制和远程控制等现代信息技术,智能技术成功植入阀门的控制工艺, 实现整个控制体系的远程中心控制，是我国目前智能阀门的龙头生产企业,其主导产品全部通过ISO9001及CE认证和获得水利部及国家多项重点科技发展项目。公司产品在全国80个大中城市的水厂及全国著名的西气东输,葛州坝,丹江口,引黄济青等水利工程和国家10个特大型钢铁企业, 100个大型电站,40个日产千吨以上的水泥厂,年产30万吨的石油化工厂中得到广泛应用,具有较高的市场占有率和突出的领先优势。近年来围绕防洪排涝和污水治理两大题材,公司研制生产的城市污水处理SBR法大型滗水器,全自动滤水器,双周变驱动刮吸泥机等设备采用等离子切割,柔性制造单元, 计算机集成等现代化技术,多为国内首创的国家重点创新项目,赢利能力稳定。我国正大力发展核电产业, 同时西气东输,连接中亚的输油管道建设都需要大量的阀门,单油阀市场的需求就高达百亿元,这将为我国智能阀门龙头企业洪城股份带来巨大的发展机遇。

　　技术上，走出标准上升通道，该股4.12、4.13连日连续放量涨停，突破原上升通道上轨后进行强势振荡整理，后市有望再次走出加速上升行情，可重点关注。

　　光大证券 罗毅