指数基金的“基因”学

    职工学校教书的岑老师退休后对股票投资产生了兴趣。在股市摸爬滚打几年以后,随着基金发行数量、品种不断增多,近年来开始分出一部分精力到基金投资上,从指数基金中寻觅行业动向以及大市波动就是他从基金投资中获取的心得。

    众所周知,现在不少指数基金往往是针对现有的一些指数而设计的,而这些指数则对应了各自的“一筐子”股票。比如投资者耳熟能详的上证50指数、上证180指数、上证红利指数、深证100指数以及深圳中小板指数都有对应的指数基金。

    岑老师做了大致的划分,就每个ETF所对应的指数之中的个股权重而言,如果仅仅投资市面上已经有的几种ETF,其实就已经和那些最重要的行业的板块直接挂钩。比如,上证50ETF所对应的指数中的金融股权重最大,投资这个产品其实已经在很大程度上间接投资了国内金融股。而上证红利ETF所对应的指数中的钢铁股权重也相当可观,投资这个产品也在分享钢铁行业的发展。此外,我们股市尚没有新股指数,但事实上,从股市发展至今的情况看,新股板块也是获利的最大途径之一。岑老师发现,从一定意义上说,深圳中小板指数也是一种与新股指数极为接近的指数,投资中小板ETF,一方面是在分享中小型公司成长的果实,另一方面也间接投资了新股板块。

    岑老师觉得,能够成为样本股的公司,往往是那些已经通过了专家“千锤百炼”的公司,而且是各行业之中的“翘楚”。如果真想分享经济发展成果,何劳四处打探消息,只需注意几个样本股足矣。

    岑老师认为,投资之前,投资者需要先了解各只基金的“基因”(即内在构造),才能选择到符合自己投资需求的产品,也能在基金投资中分享到股市作为经济“晴雨表”带来的乐趣。