S阿胶启动二次股改 定向转增加送权证

　　S阿胶（000423）(行情，资讯)今日公布了股权分置改革方案，公司以现有流通股本287，630，164股为基数，用资本公积金向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东转增股本，流通股股东每持有10股流通股将获得3股的转增股份，非流通股股东送出率为17.432％。

股权分置改革方案实施后首个交易日，公司的非流通股股东持有的非流通股股份即获得上市流通权。此外，公司拟按公司本次转增股份后的股本数量为基数，对权证发行股权登记日登记在册的全体股东以10：2.5的比例免费派发百慕大式认股权证，共计123，750，149份。每份认股权证可以在行权日以5.50元的价格，认购公司1股新发行的股份。本次认股权证发行须经中国证监会核准。

　　按照《上市公司股权分置改革管理办法》和《上市公司股权分置改革业务操作指引》的相关规定，公司非流通股股东华润东阿除遵守法定承诺义务外，还作出以下特别承诺：1、华润东阿承诺其持有的公司非流通股份自获得流通权之日起，36个月内不上市交易。2、华润东阿在东阿阿胶2006、2007年度股东大会上提出分红议案，分红比例不低于当年实现的可供投资者分配利润的50％，并在股东大会表决时对该议案投赞成票。3、在本次股权分置改革方案实施之日起12个月内，华润东阿将建议东阿阿胶董事会制定新的管理层激励计划，并按国资委及证监会相关规定完成相应审批程序后予以实施。

　　保荐机构国信证券认为：东阿阿胶上市以来，除通过首次公开发行向流通股东融资5，755.2万元外，通过二次配股所融资金44，763.58万元，控股股东与流通股东均以同样的价格认购，同时，控股股东及上市公司非常重视对流通股东的回报，上市以来共分红派现7次，共分红36，958.7万元，占融资总额50，518.78万元的73％，送转股6次，目前股本比上市之初扩张了6.55倍。因此，控股股东尽管通过首次公开发行分享了流通股东溢价认购的部分利益，但通过上市公司的分红送股及业绩成长，给流通股东也带来了丰厚的回报。本次股权分置改革方案的测算方法综合考虑了东阿阿胶基本面和全体股东尤其是流通股股东的即期利益和未来利益，贯彻了有利于公司发展和市场稳定的原则；东阿阿胶提出的股权分置改革方案为方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每持有10股流通股股份将获得3股定向转增股份，折算成总股本不变模式下直接送股相当于每10股流通股获付0.733股，高于对价测算结果0.184股股份，表明东阿阿胶非流通股股东充分考虑了流通股股东的利益。去年，S阿胶曾经启动过一次股改，流通股股东每持有10股流通股将获得4股的转增股份（没有派发权证），但是随后该股改方案在股改相关股东会议上被否决，全体股东和流通股东赞成率分别为63.869％和30.817％。

　　作者：张歆 证券日报