东阿阿胶启动二次股改 10转增3股及3.25份权证

　　东阿阿胶（000423）今日启动第二次股改。在对价安排上，流通股股东每持有10股将获得3股的转增股份。转增股份后，公司对权证发行股权登记日登记在册的全体股东以10∶2.5的比例派发百慕大式认股权证。由此计算，当前每10股流通股在转增完成后，可获得认股权证3.25份。

　　相关资料显示，东阿阿胶第一次股权分置改革方案自2006年9月18日公告以来， 虽然作出两次调整，仍未获得股东大会通过。原方案的对价安排是公司以流通股本287，630，164 股为基数， 用资本公积金向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东转增股本， 流通股股东每持有10股流通股将获得2.5股的转增股份。后来，该方案又作了重新调整，流通股股东每持有10股流通股获得4股的转增股份。

　　对本次股改，保荐机构国信证券认为，此次东阿阿胶10转增3的股权分置改革方案， 折算成总股本不变模式下直接送股，相当于每10股流通股获付0.733股，高于对价测算结果0.184股股份。按照30倍的市盈率计算，股改方案实施后的理论价为11.41元。公司停牌前一天的收盘价为13.69元。

　　另外，东阿阿胶也透露了其认股权证计划，公司拟按本次转增股份后的股本数量为基数，对权证发行股权登记日登记在册的全体股东以10∶2.5的比例免费派发百慕大式认股权证，共计123，750，149份。每份认股权证可以在行权日以5.50元的价格，认购公司1股新发行的股份。

　　权证充分行权后，募集资金总量为680，625，820元。募集资金拟投资于下列项目：收购整合阿胶等滋补类生产企业，开发全新滋补产品项目，投资资金不超过3.5亿元；建设营销网络终端项目，投资资金不超过2亿元；改扩建厂房与基地项目，投资资金不超过1.5亿元。资金不足部分由公司以其他方式筹措，若有剩余，则补充公司流动资金。

　　东阿阿胶非流通股股东华润东阿还承诺其持有的公司非流通股份自获得流通权之日起，36个月内不上市交易；华润东阿将在东阿阿胶2006年、2007年度股东大会上提出分红议案，分红比例不低于当年实现的可供投资者分配利润的50%，并在股东大会表决时对该议案投赞成票。此次股权分置改革方案实施之日起12个月内，华润东阿将建议东阿阿胶董事会制定新的管理层激励计划，并按国资委及证监会相关规定完成相应审批程序后予以实施。