潜力股推荐：周三机构荐股（4月25日）

　　金元证券

　　葛洲坝(600068)：参股长江证券紧追海欣三涨停

　　海欣股份作为券商概念的代表已经连续三个涨停，武钢股份接近涨停，长江证券的参股公司走势正越来越强，有亚泰集团连续涨停摆在面前，大家对长江证券的借壳上市充满了期望！作为长江证券的参股公司，葛洲坝还具备最热门的整体上市题材，后市大涨是完全值得期待的。

由海欣三个涨停想到的海欣股份连续三个涨停，市场对其参股的长江证券上市充满了期待。象武钢这样的超级大盘股也已经按捺不住的开始上涨了！因此，参股长江证券的公司机会将是近期我们所要关注的焦点！葛洲坝持有长江证券有限责任公司(创新试点类券商)5000万股股权，占其总股本20.00374338亿股的2.5%。长江证券目前借壳已经进入了最后阶段，从4月23日石炼化公布的股权分置改革进展公告来看，长江证券的借壳方案目前正在履行审批程序，随时有可能获得批准，一旦获批，公司股价将受到极大的刺激。整体上市热中之热整体上市是今年最大的黑马制造者之一，沪东重机在连续涨停打开之后还涨了一倍左右，东方电机的走势也非常类似，也就是说，如果公司推出了整体上市方案，那么股价走出中期上涨趋势的可能性就非常大了！600068葛洲坝就已经公布了整体上市方案，具备中线走强的基础，公司拟通过换股方式吸收合并控股股东中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司，实现集团公司主业资产整体上市。水电工程公司注册资本按照约1:0.57的换股比例换取公司股票，水电工程公司的股东将持有约8.7666亿股的公司股票。合并完成后，集团公司的主业资产进入上市公司，与公司现有主业资产形成规模效应和协同效应，将使公司的主营业务更加明确，核心竞争力进一步提高；通过本次合并，公司的盈利能力将进一步增强。既然有沪东重机的例子摆在面前，我们还有什么理由去怀疑葛洲坝的未来走势？二级市场上，该股前期在消息公布后连续涨停，其原因还是整体上市带来的价值提升，在经过持续几天的整理之后，该股的短线压力已经消化的比较彻底，随时有可能继续出现拉升走势，可关注。

　　海通证券

　　南京熊猫：CEC介入国企金字招牌

　　CEC整合中国电子信息产业去年以来，在国资委的大力支持下，中国电子信息产业集团公司（CEC）开始整合国内电子信息产业，中国长城计算机集团公司并入中国电子信息产业集团公司，CEC也一举拥有了长城计算机集团旗下的长城开发、长城电脑、长城信息等上市公司。近期，南京国资委将旗下南京熊猫集团资产与CEC成立南京电子，拉开了中国电子信息行业新一轮整合大戏，相关的上市公司资产质量将发生巨变。南京熊猫（600775）是国内通信行业的排头兵，熊猫PANDA是中国电子信息行业首个中国驰名商标，CEC的强势介入，公司变身国企，后市有望连续上攻，可重点关注！CEC牵头组建南京电子南京熊猫鸿运当头近期，国资委、中国电子信息产业集团公司(CEC)和江苏省国信共同投资成立南京电子信息产业集团公司。其中，南京市国资委以南京熊猫电子集团有限公司、南京华东电子集团有限公司、南京金宁电子集团有限公司和南京科瑞达电子装备有限公司等4家公司的全部股权作为出资。拟组建的南京电子注册资本为10亿元，CEC占股70%，国资委占股15%，省国信占股15%。上述协议批准生效后，南京电子将持有熊猫集团47.98%股权，成为熊猫集团的第一大股东，并将成为公司的实际控制人。公司大股东南京熊猫集团始创于1936年，十五期间累计实现营业收入1200亿元，利润总额33.7亿元，利税67.5亿元，销售收入平均每年增长21.7%。在熊猫集团内部，从事手机代工业务的两家合资公司--南京爱立信熊猫通信有限公司(爱立信熊猫)和北京索爱普天移动通信有限公司(索爱普天移动)--贡献了大部分的营收。数据显示，2006年上半年，这两家合资公司贡献了近140亿元的销售收入和接近3亿元的净利润，成为集团盈利的主要来源。作为熊猫集团旗下唯一的上市公司，公司是国内一家集科研、开发、生产、销售及技术服务于一体的大型综合性通信公司，注册商标熊猫PANDA是中国电子信息行业个中国驰名商标。公司参股20%的北京索爱普天移动通信有限公司，主要从事索尼爱立信手机的生产，是索尼爱立信手机最主要的生产基地。同时，公司参股南京爱立信熊猫通信有限公司(ENC)27%的股权。南京爱立信熊猫通信有限公司是爱立信移动通信系统全球三大供应中心之一，主要生产GSM、GPRS、CDMA移动通信系统设备，是全国GSM、GPRS设备的最大供应商和CDMA设备的主要供应商。公司一举并入CEC旗下，可谓红运当头，同长城信息、长城开发一样其未来发展的前景将更加美好。值得注意的是，此次CEC整合也涉及到南京华东电子集团旗下上市公司--华东科技（000727），南京熊猫和华东科技这两家公司无疑将是CEC本轮资产整合最大的受益者。与华东科技近期的巨大涨幅相比，南京熊猫同期的涨幅明显滞后，后市补涨要求更加强烈，可重点关注。强势突破新高可期周K线上看，该股在股改之前在资金的参与下，经历了连续小幅振荡盘升的行情，股改除权后实力资金积极介入，该股股性趋于活跃，出现了强势拉升的走势，并顺利完成填权行情。近几周来，一度萎缩的量能开始极速放大，经历上周的放量洗盘后，股价出现了快速拉升阳包阴的强劲走势，后市有望持续强势。日K线上看，该股在经历连续涨停后，股价出现技术性回调至10日均线附近获得强有力支撑后，近几日继续强势上攻，成交量能温和放大，上攻势头有望持续，可积极关注!

　　国海证券

　　中华企业：参股券商交通银行加速填权

　　根据06年已经公布的年报显示，在新会计准则的实施下，持有大量法人股或拥有巨额土地储备的上市公司的业绩都出现了明显的增加，部分公司的业绩更是以几何级增长，这些上市公司业绩的爆增，直接吸引了二级市场资金对他们的疯狂追逐，像参股法人股的东方集团、亚泰集团等等。谁拥有价值，谁就会受到成为游资拉抬与基金等主流机构共同出击的对象，后市这一板块无疑将会成为市场资金大肆攻击的目标。中华企业（600675）手中握有巨额的土地储备和大量的法人股权，价值明显被市场低估，目前该股积蓄能量，后市有望加速填权。公司目前拥有开发性项目储备建筑面积131万平米，长期战略储备土地面积310万平米，其中公司还斥资2.9亿元投资的重庆市袁家岗体育中心储备地块，是为2008年北京奥运会分会场准备的。该项目总用地面积约164433.2平方米，建筑类型包括高档住宅、五星级宾馆、精装修酒店式服务公寓及高档商业配套设施。另外参与朱家角中心镇的开发建设，朱家角镇位于上海市青浦区，是上海市政府规划一城九镇中的试点城镇。其建筑总面积为8.14平方公里，总投入为75亿元。公司土地储备足够未来三年以上的开发，并且具有相当突出的地产增值潜力。另外，公司还参股国泰君安证券1093万股，申银万国2135万股，200万股交通银行。目前参股金融概念赢得了市场的广泛关注，中华企业也有望从中获得巨大投资收益，公司还持有豫园商城1003万股，交运股份538万股，锌业股份285万股以及多家上市公司限售股都将解禁，在目前个股出现连续逼空行情中，有望带给公司巨额投资收益。二级市场上，在4季度中银国际收益混合型证券投资基金、同智证券投资基金等均为新建仓，无疑是对公司前景的看好的最实质操作。技术上该股今天小幅调整，随着目前两市价值重估股的疯狂炒作和人民币不断升值的大背景下，作为市盈率仅28倍的地产龙头有望走出填权的行情，建议大家可重点关注。

　　六国化工(600470)：产品涨价带来价值重估

　　在二根大阳向上突破创新高后，周二深沪大盘形成冲高整理走势，股指一度跳高上冲，但随后回补跳空缺口形成横向反复振荡的走势形态，沪指再创新高3762点，单日成交也首次站上2000亿，显示大盘在高位区域换手加剧，市场分歧有所加大，使股指短期酝酿方向性选择。从短期市场的运行上看，大盘短期强势上攻后收小阳线作整理，形态上具有中继整理的特点，市场成交虽创天量，但有放量滞涨态势，股指再创新高，全天也基本上处于红盘区域，说明市场强势特点仍未改，个股分化相对突出但仍未影响到市场上的个股炒作，而钢铁股板块整体走强，又对短期股指上攻形成支撑，市场短期仍具有反复上攻的机会。技术上看，大盘高位整理后仍有机会上行，股指存在构筑中继整理形态再上攻的可能性，但目前股指进入高位区域，尤其是股指经过长期上涨后完成技术性升幅进入高位振荡阶段，大盘在周二收出的天量阴线也说明市场分歧加大，大盘也随时酝酿调整。尤其值得注意的是，股指反复创新高的同时，短中期KDJ值、RSI值开始出现背离信号，股指在反复振荡盘升中一旦上攻受阻，市场空头能量会得到较快释放，而五一长假前的市场心态也会影响到多头炒作个股的氛围。因此，我们认为，短期深沪大盘有继续上攻机会，但股指持续上攻空间已有限，短期市场将会形成反复振荡炒作个股的行情。操作上，投资者短期应注意短线选择个股快进快出，目前选股注意几点：一是业绩成长性好，目前定价偏低，具有比价补涨机会；二是近期反复整固充分，多头能量集聚较好；三是短期价量配合较好，形成温和放量之势，有望展开加速上攻行情。在此，我们六国化工(600470)这样一只小盘化工类个股的短期投资机会作分析。六国化工(600470)为一只小盘化工股，目前流通股本为1.0675亿股，2006年每股收益为0.31元。基本面上看，该股还具有以下亮点值得我们关注：一、收购磷矿资源矿产，直接降低生产成本2亿。磷矿资源不能再生，是一种战略资源。近几年全球磷矿石供应日趋紧张，磷矿资源呈现出一定稀缺性，导致磷矿石价格不断攀高。按照我国磷矿的储量和开采计算，我国磷资源富矿开采年限不足20年。因此，我国开始磷矿资源整合，导致一些小磷矿厂家关闭，磷矿供应量减少，同时国内高浓度磷复肥的产量不断增加，其产量已经从15年前占磷肥总量的5%上升到2005年的60%，预计2006年可达到65%，08年后高浓度磷复肥的产量将占磷肥总产量的75%，从而大大增加对含量30%以上的磷矿需求。2005年国内磷矿石需求量为4300万吨，而磷矿石供给量仅为3600万吨，供需存在700万吨的缺口。因此，磷矿石价格在供需作用下，价格上涨幅度较大，行情一路走高，磷矿石价格近两年的涨幅超过200%。安徽宿松磷矿是70年代建成的磷矿，分为南宿和北宿两个磷矿，南宿矿储量只有200万吨，北宿矿储量有1800万吨，合计储量为2000万吨，按每年80万吨的速度开采，可开采19.6年。六国化工在完成控股集团公司宿松磷矿后拟利用增资资金在安徽宿松磷矿实施的80万吨/年磷矿采选项目，计划总投资2.53亿元，其中，建设投资2.37亿元，铺底流动资金480.10万元。该项目可降低生产成本4500万元，实现年销售收入1.53亿元，年均净利润3305万元；目前六国化工正在洽谈收购湖北宜昌夷陵磷矿事宜，估计在今年年底前谈成的可能性较大。湖北宜昌是著名的磷都，总储量在10亿吨左右，夷陵磷矿拥有高品味矿（33%左右）储量5000万吨，由于高品味矿不需要精选工艺，生产成本只有150-200元/吨左右，六国将采取先参股后控股的方式进行收购。该项目完成后，可满足公司所有磷矿需求（170万吨/年），介时如果磷矿石价格仍然能够在400元/吨之上，公司将节约生产成本2.5亿元，公司通过收购上游两大磷矿资源，直接降低生产成本2亿！其未来业绩提升也在情理之中。二、国际磷酸二铵大涨，行业景气度快速回升。行业景气度的提升带来了很多牛股。如化纤价格暴涨带来了新乡化纤，焦炭价格飙升带来了安泰集团。而3月23日《中国化肥网》报道近来，国际磷酸二铵(DAP)涨价风暴让人不可思议。1月4日，美国海湾DAP离岸价仅256～257美元（吨价，下同），而3月15日已涨到410～415美元。此外，摩洛哥和突尼斯DAP也由271美元涨到现在的350美元，中国DAP出口报价由290～294美元涨到现在的380～390美元。据了解，目前国际市场DAP供求紧张状况仍在继续。美国肥料协会统计显示，1月份美国磷肥库存继续下降，至1月31日，DAP/MAP库存量仅为72.2万吨。而印度、巴基斯坦和南美今年5～9月对磷肥都有较大需求。供应紧张使得美国最近每单交易都有提价的可能。但美国为了以保持较低库存量来保证价格的稳定，计划2007年DAP/MAP产量继续维持在1200万吨（实物）左右。摩洛哥方面，OCP磷肥公司称目前订单已排至5月份。加之近日工厂检修，3/4月份该公司月产量将由过去的14万吨降到7万吨，供应将进一步减少。该公司表示，4月份将把离岸价调到400美元。专家认为，由于国际市场需求量大，估计国际磷肥的高价位将持续到第三季度。六国化工是磷肥行业首选公司具有100万吨磷酸二铵产能，目前排名业内第三位，是唯一的磷酸二铵上市公司。公司的主要利润来自于磷酸二铵，因此，公司的每股收益和磷酸二铵的敏感性很高，涨价无疑对其带来利好效应。三、国内唯一三大国家级品牌荣誉企业，龙头优势明显。2006年，是公司实施十一五发展战略的开局年，也是公司推进精细化管理、整合上游资源、着手开拓下游产业链、加快公司创新、发展的关键之年。公司在认真总结十五发展经验的基础上，制定了主业扩张、降低成本、同心多元、强化营销的十一五发展战略。一方面公司通过收购上游资源成为名副其实的磷矿资源霸主，垄断优势无与伦比；另一方面公司是磷酸二铵行业的龙头企业，2005年底总产能达100万吨。高浓度磷复肥属于当前国家重点鼓励发展的28个领域之一，提高高浓度磷复肥比例是公司磷肥产业的发展方向，其市场需求在今后的一段时间内仍将有较大增加，行业前景良好。作为国内最大的磷酸二铵生产企业之一，国家三农政策的逐步落实赋予公司绝对农业龙头的地位。2006年，公司先后通过收购和参股的形式，整合了宿松新桥和宜昌明珠两个磷矿企业，迈出了公司整合上游资源发展战略中的重要一步，对解决公司长远发展的磷矿资源瓶颈制约将起到重要意义。报告期内，公司还正式起动了非公开定向增发工作，到本报告正式披露之前的2007年2月7日，非公开定向增发申请已获得中国证券监督管理委员会的核准，此次募集资金将用于对本公司的全资子公司宿松六国进行增资，由该公司实施80万吨/年磷矿采选项目，目前募集资金已全部到位。报告期内，公司还通过加强品牌建设，率先成为国内磷酸二铵生产企业中唯一一家拥有中国名牌、中国驰名商标和国家免检三大国家级品牌荣誉的企业。2006年，公司对内不断加强以三讲五心为核心内容的特色企业文化培育和弘扬，推进五化模式的精细化管理，将企业内部管理向安全、质量、产量、成本和文明五个核心方面全方位推进；严格经济责任制考核和节能降耗工作；进一步加强销售队伍和驻点直销网络建设，拓展国内、国外两个市场；生产、经营、安全和环保等各项工作稳定、正常。全年累计生产高浓度磷复肥83.91万吨，比上年同期增长43.04%,实现主营业务收入15.01亿元，比上年同期增长36.47%,主营业务利润15767.47万元，净利润5903.16万元，分别比上年同期下降6.43%、22.19%。技术上，该股近期形成横向强势振荡整理的走势形态，股价在30日均线上方企稳，并形成底部抬高之势，经过约二周的整理后，近几日开始温和放量上攻，形态上也构筑小平台突破态势，短期酝酿加速上扬行情。因此，我们认为，六国化工(600470)作为一只小盘化工股，伴随产品价格上升，价值将得到重估，形态上又构筑突破加速上攻形态，是投资者目前选股可重点关注的对象。

　　广东科德

　　金马集团(000602)：注入优质资产暴发扬升可期

　　周二大盘跳空高开后回补缺口，形成振荡整理走势，盘中出现几次跳水，沪市单边成交再创天量达2054亿，市场分歧明显加剧。因为钢铁股的整体走强，对大盘构成支撑，但市场出现的这种放量滞涨，也使大盘存在随时展开回调的机会，因此，目前投资者仍只宜以短线思路，精选个股快进快出，例如金马集团(000602)便是一个不错的选择。公司控股的英大科技是山东电力发展通信信息产业的核心企业，总资产3亿元.是全国电力行业第一家从事通信、信息服务的公司，具备3G通信题材。公司3月份宣布将出资11286万元从公司实际控制人手中收购眉山启明星铝业40%的股权，通过收购大股东鲁能集团的优质资产，实现了向铝产业布局的第一步。从公司06年年报分析来看，公司已经确立了以发展资源优势,进军铝业市场,保持电信业务稳定发展的产业方向.06年实现每股收益0.35元,拉开了业绩增长的序幕,其资源背景值得关注。从技术形态上看，该股上周四在顺势向下破20日均线后稳步抬高，并将5日、10日均线收复，随着30日均线上移对股价构成支撑，也使其中期趋势向好，为其后市展开中级扬升奠定坚实基础，是值得投资者重点关注的潜力个股之一。控制人注入优质资产，改变主营单一局面公司主营通信服务，所从事的通信业务市场竞争日益激烈，势必影响公司的盈利状况。为此，于2007年3月30日公司公布董事会决议公告称，公司董事会拟以11286万元的价格收购山西鲁能晋北铝业有限公司持有的眉山启明星铝业有限公司40%的股权。向金马集团出让上述股权的是山西鲁能晋北铝业有限责任公司，其系山东鲁能集团控股公司。交易的价格，是在眉山铝业截至2006年12月31日净资产上增值约21%。公司董事会表示，此次收购拓展了公司的经营范围，将成为公司新的利润增长点。公司表示，自2001年实施重大资产重组以来，公司存在资产结构单一的现象，近年来的主营业务收入来源只有控股子公司山东英大科技有限公司所经营的通信服务业务收入。为规避未来业务波动可能带来的风险，公司借此次收购进一步拓宽经营范围。资料显示，眉山铝业注册资本为23400万元，晋北铝业持有其65%的股权。收购完成后，金马集团持有眉山铝业40%股权，晋北铝业持有25%股权，其他股东不变。当前，眉山铝业正在承建250kt/a电解铝项目的二期125kt/a工程。该项目建设规模为125kt/a，共安装300KA槽168台，包括26个单项工程，预计2007年5月陆续投产。据悉，晋北铝项目是全国八大铝工业基地之一，规划建设年产3600万吨铝土矿、200万吨氧化铝，配套建设电厂、煤矿、电解铝、铝型材加工为一体的煤电铝大型产业基地，其一期100万吨氧化铝工程已经于2006年6月投产。此次收购，改变了公司主营单一的局面，将有效规避公司未来的业务波动可能带来的风险。近年来，电解铝行业景气度持续回暖，盈利能力持续上升，相关股权的注入将成为金马集团新的利润增长点。电力通信，垄断得天独厚3G是第三代移动通信技术的简称，是将无线通信与互联网等多媒体相结合的一种移动通信系统。它能够处理图像、音乐、视频流等多种媒体形式，提供包括网页浏览、电话会议、电子商务等多种信息服务。3G的普及，第二代通信将面临技术升级和更新换代，其蕴含的市场将是巨大的，它涉及居民用的手机，也包括电力、军事、电信等诸多领域的通信设施，发展空间无比广阔。公司控股的英大科技（占62%）是山东电力发展通信信息产业的核心企业，现有资产总额3亿元，是全国电力行业中第一家成立的从事通信、信息业务的公司，管理并经营覆盖全省的通信网、计算机广域网等网络基础设施。目前，公司主要客户包括：山东电力集团公司所属50多个发供电单位，8万部电话，400多条2M专线；中国吉通网（省内9个分公司网络互联）；山东省边防总队（省内26个边防站网络互联）；山东省教委（省内5地市教育网互联）；山东省煤炭局（省内4个矿务局网络互联）；国电信山东电信分公司、山东移动通信公司等事业或企业单位，传输网络服务垄断性强，收益相对稳定。同时，由于向供电公司提供通信线路和语音系统服务业务，安全性和保密性要求较高，根据国家行业、产业相关政策，电力通信业务具有很强的政策保护性，其业务发展远景和盈利能力具有明显的可持续性。软件业务新亮点，业绩稳中有升随着国家电力体制改革和电信体制改革工作的进展，这将对本公司的主营业务产生影响，一是公司所从事的通信业务市场竞争日益激烈，服务质量提高，服务价格也随市场行情逐渐下调，影响着公司的盈利状况。二是公司主要客户行业政策的变动。公司主要客户是山东省域内的发电厂及电网经营公司，厂网分开后，电厂与电网之间的通信业务将有所减少，影响着公司的业务收入。对此，公司将积极调整经营策略，加大市场开拓力度，充分发挥资源优势，争取取得良好的规模效益。开辟新的用户市场、同电信运营商进行更为广泛的合作，发挥行业优势、人才优势、技术优势，努力提高服务质量，保持公司业务收入的持续增长。同时强化公司内部管理，降低公司的运营成本，使公司保持健康、良好的运营局面。报告期内，公司继续利用业务优势，扩大服务范围，在保证电力生产信息通讯服务的同时，积极拓展其他行业领域市场。值得关注的是，2006年九部委曾联合下发了《关于发展软件及相关信息服务出口的指导意见》，指出软件产业是国民经济的基础性、战略性产业，并从财政金融税收政策、人才培养、知识产权保护和国际合作等8个方面，明确了今后促进我国软件及相关信息服务产品出口的努力方向。由此，受国家扶持软件产业政策陆续出台，及扶持力度不断加大预期的影响，未来软件行业将保持较高的增长速度。公司控股的英大科技作为鲁能旗下的一个高科技公司，其业务还包括设计计算机软件的开发和计算机系统的集成。公司积极针对电力企业，开发系统集成业务和软件业务，具体包括发电厂运行管理系统、财务结算系统及办公自动化系统。考虑到金马集团服务对象的针对性、专业性，加上客户地域较为集中性，故系统集成业务有望成为一个新的亮点。2006年年报显示，公司主营业务收入21900万元，比上年同期增加了0.65%；主营业务成本5799万元,比上年同期减少了13.01%；主营业务利润15347万元，比上年同期增加了7.30%；净利润5241万元，比上年同期增加了4.42%。完成整固蓄势，酝酿突破加速行情金马集团(000602)目前流通股本为1.0874亿股，2006年每股收益为0.35元，净利润较上年同期略增4.42%，属于绩优成长资源概念股，投资价值突出。从技术形态上看，该股经历稳步盘升后，股价在15.50元附近遇阻，展开横向振荡走势，构筑三角形整理形态，经收敛蓄势后，目前股价已运行至三角形顶端区域，酝酿着向上突破，展开一轮新升浪行情。从近日走势来看，该股上周四在顺势向下破20日均线后稳步抬高，并将5日、10日均线收复，随着30日均线上移对股价构成支撑，也使其中期趋势向好，为其后市展开中级扬升奠定坚实基础。

　　大摩投资

　　华北制药：医药龙头参股券商爆发在即

　　华北制药投资要点：1，基础原料药龙头，行业有望迎来周期性拐点；2，维生素B12产量居亚洲第一，世界第二3，持有河北证券10.73%股权4，技术面三连阳突破所有阻力位进入主升浪。行业景气带给股市的暴利机会极为诱人，比如近期连续4个涨停的广济药业，凭借着正是主导产品维生素B2价格的大幅飙升！而股价从7元多一路飙升到50多元的鑫富药业主导产品是维生素B5！非常值得注意的是华北制药维生素B12产量居亚洲第一，世界第二，具有一定的市场联想空间！据《中国医药报》4月19日报道，近期国内部分大宗原料药价格快速上扬，阿莫西林从200元/千克逐步上涨到240元/千克，维生素C的出口价格基本在每千克4.2美元左右，较之2006年中的每千克3美元的价格，上涨了近3成，但供货仍然比较紧张！而据2007年04月10日《第一财经日报》在《多家原料药企环保触线停产　青霉素价格飙涨》一文中称：在过去两年中遭遇产能过剩、反倾销等负面影响曾跌落谷底的青霉素工业盐价格，近期因多家企业受环保压力停产减产影响，再度摸高爬升至11美元/BOU(十亿单位)的高位，重迎黄金周期。青霉素工业盐已由今年1月份时的不到9美元/BOU涨至目前的11美元/BOU，与2005年低潮时的6美元/BOU左右相比，价格翻了近一倍。华北制药是我国目前最大的抗生素生产基地之一，抗生素原料药总产量约占全国总产量的15%左右，其中青霉素、维生素B12产量居亚洲第一，世界第二，半合成青霉素及中间体产量居亚洲第一，链霉素产量居世界第一，粉针剂产量居亚洲第一。公司下属河北维尔康制药有限公司是国内四大维生素C生产商之一，产量约占国内总产量的20%左右，行业垄断优势非常明显。近期国内大宗原料药价格的大幅度上扬对华北制药的积极影响是显而易见的！公司的外资合作题材也十分突出。早在2005年10月，公司公告与荷兰DSM公司共同出资建立营养品抗感染合资公司，并签署战略合作框架协议。与目前世界上最大的抗生素和维生素原料制造商的携手无疑将加强与提升公司的产业地位。根据海通研究所报告的原文：DSM　将出资约3500　万美元收购华北制药集团约25%的股权，出资约2500　万美元收购上市公司约7.4%的股权，另外出资1.06　亿美元与华药的青霉素和维生素进行合作成立新公司，占49%的股权。另外DSM　还将青霉素菌种和技术作价转让给合作的子公司，不收取费用。DSM　还将把其在国内的合资公司纳入华药，并获得华药制剂公司约40%的股权。公司与DSM　全面合作已经到了最后审批阶段。公司05年报披露持有河北证券有限责任公司10.73%股权，并参股华北制药财务公司，券商金融概念想象空间较大！我们认为，行业龙头应该获得更高的溢价，特别是迎来周期性拐点的行业龙头势必成为新资金重点建仓的对象！600812华北制药基础原料药行业龙头地位突出，随着基础原料药价格的大幅度攀升，以及维生素行业暴涨牛股的不断涌现，华北制药后市机会巨大，该股形态上连续几日创出新高，主升浪迹象明显，后市有望加速突破拉升，可重点关注！风险提示：1、河北证券目前被托管，公司10.73%的河北证券股权未来具有一定不确定性2、大宗原料药价格的大涨在于成本推动3、本次维生素价格的上涨持续性以及对公司的业绩影响待观察。

　　大富证券

　　平煤天安（601666）：区位优势明显加速上扬可期

　　与国内整个A股的市盈率相比，目前煤炭股的静态市盈率为20.65倍，仅为大盘市盈率65.96倍的31.3%；市净率为4.02倍，仅有大盘市净率6.02倍的2/3，而2008年煤炭价格在成本推动下还将继续上涨，未来煤炭股仍有较好的成长性。后市可关注个股：平煤天安（601666）。公司是中南地区最大的炼焦煤生产基地，地处中原腹地，邻近中南、华东缺煤省份，区位优势十分明显。此外，公司资源储量丰富且潜力巨大。二级市场上，股改在成交量配合下，有加速上涨迹象，密切关注。区位优势明显抗风险能力强公司是中南地区最大的炼焦煤生产基地，地处中原腹地，邻近中南、华东缺煤省份，区位优势十分明显。公司的主要用户为华东和中南经济发达地区的工业企业，相互间开展经贸合作具有广阔发展空间。平顶山地区的区域经济也较为发达，公司所在地平顶山市以能源工业为主体，近年来经济快速发展，经济发达程度位居河南省前列，为公司的发展提供了良好的外部环境。此外，公司已与上海宝钢国际经济贸易有限公司、安阳钢铁股份有限公司、上海电力燃料有限公司等具有良好支付能力和较高市场信誉的多家大中型企业建立了稳定的长期合作关系，客户群稳定，抵御市场风险的能力强。资源储量丰富潜力巨大公司地处平顶山矿区，拥有八座生产矿井及一个在建矿井。公司计划以发行股票募集资金收购平煤集团十三矿、朝川矿公司、香山矿公司等的经营性资产及负债，收购完成后公司煤炭保有储量将进一步提高，达到22.1亿吨，可采储量将达到12.5亿吨。此外，平顶山矿区涵盖平顶山煤田、禹州煤田、汝州煤田，资源量约153亿吨，其中未开发利用的资源量约为107亿吨。公司计划从两方面增加矿产资源，一方面是规划新建大型矿井，如建设开发首山二矿、黄庄煤田等矿产资源；另一方面是现有矿井经国土资源部门批准后向边界和深部延伸。完善产业结构提高产品附加值公司在立足于煤炭主业，不断提高煤炭资源拥有量和煤炭产量的同时，公司还通过发展技术含量高、产品附加值高的产品，最大限度实现就地转化增值，计划新建50万吨/年甲醇项目，将为公司带来新的利润增长点。未来公司将大力发展煤制甲醇业务，即以煤为原料，重点发展煤制甲醇产业链(煤炭-气化-甲醇)。二级市场上，该股自06年底上市以来处于上升通道中，而今日随着成交量的温和放大，加速上涨迹象明显，预计后市将进入加速拉升阶段，密切关注。