中铁二局：母公司IPO 引发的私有化及注资猜想

机构：东方智慧
真正的强者永远站在市场的至高点，我们多次提到，本轮行情中资产注入、整体上市、集团资产整合始终是市场的主旋律，任何股票只要是与这些题材沾上边，必然又是一匹脱缰的野马横空出世。葛州坝借整体上市东风短期内已翻了一倍有余，暴利效应让人惊叹。

那么在目前时点本栏提醒投资者应重点关注手握百亿大单，一季度业绩大增的中铁二局（600528），而且最具有震撼性的是公司将很有可能有望成为中铁集团的地产资产整合平台，未来存在着持续注入集团优质地产资产的强烈预期。再加上公司实际控制人中铁总公司拟IPO上市，那么在证监会绝不允许母子公司同业竞争的硬性规定。中铁二局潜在的私有化预期亦将有望掀起一轮私有化的狂澜。那么无论是公司巨额中标合同带来的自身良好成长，还是潜在的持续注资预期及私有化的震撼性题材，中铁二局都是目前安全边际极高，并极具想象力的稀有品种。在实战中应引起我们的足够重视，其石破天惊的震撼性题材一旦被市场引爆，将很有可能成为07行情中横空出世的新星，未来的表现值得我们重点关注。

一、中铁总公司IPO，引发私有化及注资两大猜想

公司的母公司为中铁二局集团，持有公司近57%的股权，而中铁二局集团的控制人为中铁总公司，持有99.6%的股份，则中铁总公司持有中铁二局将近57%的股权。而根据中铁二局4月24日的公告原文：“公司实际控制人中国铁路工程总公司今年拟单独发起上市，将不借公司整体上市，目前正在积极筹划中”。透露出中铁总公司IPO显然正在紧锣密鼓的进行。那么按照证监会的要求，是不允许母子公司同业竞争的，只要中铁总公司整体上市，显然有着强烈的吸收合并600528的预期，也就是说600528反向的整体上市，因此，中铁二局有着十分强烈的被私有化的预期。那么联想到当初中石化、中石油及中铝系的私有化浪潮所引发的相关个股的翻倍狂飙，中铁二局置身于如此火爆的行情中，恐怕未来的表现将有过之而无不及。

而且在私有化以外，我们从另一个角度分析。即使中铁总公司不私有化中铁二局这个A股市场的资本平台，则必须将与中铁总公司的同业资产进行剥离。注入集团其他的资产，这种可能也是非常大的。因此从中铁二局近期召开的临时股东大会审议通过的《关于增加公司经营范围的预案》等四个预案来看。此次增加经营范围，主要基于公司非公开发行股票已实施完毕，募集资金主要用于收购中铁二局集团有限公司持有的所属8家房地产开发公司的股权。我们认为这是透露出的一个很重要信号，因为中铁二局几十年来在全国范围内承揽大型工程，尤其是在计划经济时代低成本储备了不少土地，房地产开发与工程施工均已成为了公司的主要经营项目。中铁二局此次扩大经营范围并注入地产资产，显然带有避免与母公司进行同业竞争，以保持公司在资本市场发展空间的强烈色彩。而且中铁二局定向增发时集团将自己最优质的房地产开发项目注入上市公司，显然不能排除集团会继续加大这方面的支持力度。中铁总公司既然已经准备以我国铁路工程建设的龙头老大的身份以IPO的方式发行，那么中铁二局作为中铁工程31个分公司之一也是唯一上市平台，根据上边的分析，母公司与子公司通过两个平台进行同业竞争显然是不可能的，再联想到此次集团大规模的注入地产项目。那中铁总公司作为拥有全国性庞大地产类资产的大型央企，将中铁二局打造成集团旗下的地产运作平台显然是非常合乎逻辑的。因此，综合以上的分析，无论是私有化还是持续注资，对中铁二局的股价显然都将形成巨大的利好刺激，其后市的表现非常值得期待。

二、手握百亿大单+业绩大增200%

公司作为我国工程业的龙头企业，业绩呈现出加速增长的态势。经中铁二局股份有限公司财务部门初步测算，预计2007年第一季度将实现净利润7000万元左右，比上年同期增长约200%左右。而且就未来而言，公司从2006年1月1日到现在手中掌握的已中标但还未完成的合同金额已经超过百亿元，而且还在不断的中标新项目。这无疑为公司未来业绩的持续成长奠定了坚实的基??/p>

从技术走势来看，该股在经过了今年2月到4月初将近两个月的平台整理后，时间和空间的整理已非常充分，俗话说“横有多长，竖有多高”说明该股主力已完全做好了发动大行情的准备，随着近期持续放量上扬，平台整理的上轨已被轻松突破，该股未来的上升空间已经豁然开朗，目前该股已经形成了稳健的上升通道，随着今日该股单针探底成功的再次确认了通道下轨的有力支撑，也标志着该股的短期洗盘动作已经结束，那么相信该股后市将极有可能爆发一轮加速突破行情，可重点关注。

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