一季报净利润增长129%机构大举增仓股票涨停
深发展(000001)今日公布2007年一季度净利润为5.35亿元,比2006年一季度的2.33亿元增长129%,公司的快速增长引起业界的质疑,同时也燃起了市场对于这家银行估值的激烈争论。
面对业界的质疑,今天在与新闻媒体的见面会上,深发展董事长法兰克·纽曼表示,公布的一季度财务报告是经过专业机构认真负责审计后的数字,事实就是事实,公司没有必要去回应来自不同的声音。
8元与26元的距离
今天,瑞银投资研究的报告将深发展的目标价定为26.5元,而中信证券分析师杨青丽日前给出的目标价是8元,并建议投资者“卖出”。业内人士指出,对一家银行的估值产生如此大的分歧实属罕见。
中信证券金融行业首席分析师杨青丽在报告中认为,深发展拨备覆盖率太低、资产质量最差,对此,有分析师提出不同看法认为,历史遗留的大量不良资产是一些老牌银行普遍存在的问题,一些国有银行跟深发展一样过去形成了大量的不良贷款,只不过国有银行得到了国家的注资以及剥离不良资产,而深发展过去形成的大量不良资产要靠自身消化,因此不能简单地据此评断。
瑞银投资则认为,深发展将会在今年完成股改。一旦完成股改任务,深发展就可以通过发行次级债或者混合资本债来筹集一级资本,以最终达到8%的目标。但股改会对股价波动产生较大影响。
机构大举增仓股票涨停
资料显示,深发展净利润强劲增长的主要原因是业务发展持续向好,以及对利差和资产负债表的有效管理。与2006年一季度相比,由于生息资产增加,利差继续扩大,净利息收入同比增长44%。同时,成本收入比从上年同期的42.0%下降到37.8%,从而实现拨备前及税前利润增长61%。而在备受关注的拨备数字方面,一季度为4.79亿元,与去年一季度持平。
据了解,由于业绩持续增长,深发展股东结构正由散户主导向机构主导转变。一季末,深发展股东人数从2006年末的40.6万人锐减27%,至29.65万人;较2005年末的62万人更是下降逾五成。QFII继续增仓,在前十大流通股股东中占5个席位,其中:JP摩根继续位居第一,持仓从去年年报时的2173万股增长到3427万股;摩根斯坦利从第十位上升至第四位,持仓从1024.6万股增至1676万股。而首次出现在前10名的高盛、瑞银(香港)分别以1839万股和1497万股居第三和第七位;花旗环球列第十位。此外,博时和诺安基金大举增仓,居列第二、第五位。列前十名的还有通乾和裕阳基金。
26日,深发展股票涨停,报收为25.95元。(27C1)
一、观点 S深发展A作为唯一没有实施股权分置改革的银行股,受到市场关注。从基本面因素看,我们注意到公司偏重中小客户贷款的盈利模式已经带来较高的净息差...
2007-04-25 13:11
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