基金投资需要做波段吗

    江鸥

    温州农行理财业务主管

    CFP国际金融理财师

    很多投资者炒基金像做股票投资一样,频繁买卖,乐此不疲。

    对于这个问题,我觉得要从多方面因素加以考虑。

    一、从基金产品角度来看,封基和开放式股票基金由于在交易成本上、赎回资金到账时间和价格决定因素的差异,在市场行情波动过程中,封闭式基金相对来说较适合波段操作。而对开放式基金来说,股票型基金适合波段操作,混合型基金次之,债券型基金收益随时间长短呈现正相关,适合长期持有。

    二、从客户风险属性来看,股票型基金是否需要波段操作,要因人而异,因行情而异。在单边上涨的牛市行情中,激进型、稳健型、保守型客户都应该放弃波段操作的想法,长期持有。当证券市场处于大箱体震荡整理行情时,要根据客户风险属性不同,采取不同的波段操作策略：激进型客户可在持有期收益率超过15%时,赎回,锁定收益；稳健保守型客户可在持有期收益率超过10%时,赎回,锁定收益。在单边下跌的熊市行情中,减持股票型基金,增持债券型基金和货币市场基金。

    三、从理财规划角度来看,投资者要根据家庭资产负债、日常收支现金流情况和具体理财目标情况,构建基金产品组合,采取单笔一次性投资和定期定额投资两种方式,树立长期投资理念,放弃短期波段操作。至于如何建立具体基金产品组合,投资者应寻求专业理财师的帮助,根据个人或家庭的具体财务情况加以设计。如温州农行“基金超市”已经推出“基金投资标准化产品组合套餐服务”,大额基金投资客户还可以向高级理财师预约申请设计“个性化理财规划建议书”,从平衡家庭长期现金流的角度出发,提供基金投资理财规划服务。