中信交行快速跑步入市 07年银行板块风生水起

　　■中国经济时报记者赵红梅

　　“中信银行从正式启动到上市仅用了一年，在这一年内实现了股改、国际会计审计、引进战略投资者、路演、上市，这个速度在国内银行业里是少见的。”中信银行行长陈小宪4月27日在上交所大厅里敲响铜锣，拉开了中信银行沪港两地同步上市的大幕，中信银行的上市创下了今年以来全球融资规模最大的IPO（首次公开发行）。

　　自去年中行、工行上市以来，国内银行资产日益变得炙手可热。自2007年兴业银行A股IPO首次破万亿元申购资金以来，银行板块的IPO申购纪录一再被资金追捧着刷新。紧接着，交通银行5月15日在上交所挂牌上市，光大银行、南京市商业银行、宁波银行等也将纷至沓来，2007年的银行板块注定仍将风生水起。

　　中信银行A股首日狂飙

　　中信银行上市后，银行股的阵容扩大至9只，尽管不少市场人士预期中信银行将受资金热捧，但其A股的狂飙还是出乎市场预期。

　　4月27日，中信银行A股高开58．79％以9．21元开盘，快速冲高至12．19元，最终收报11．37元，较其发行价5．80元大涨96．03％，成交8．34亿股，创下金融类新股首日上市交易的涨幅纪录。与此同时，中信银行总市值接近4200亿元，其中A股总市值3799．29亿元，成为当前A股市场第五大权重股。

　　H股则相对平稳，股价高开20．82％报7．08港元，随后一路走低，最终收报6．68港元，较其发行价5．86港元涨幅为13．99％。

　　“五一”前的最后一个交易日，受央行上调存款准备金的影响，中信银行A股以跌停开盘，报10．23元，跌幅为9．9％。

　　尽管如此，中信银行A股的表现仍大大超过了长城、招商、申银等券商此前普遍预期的5．5元?8元之间，此外，持有银行的上市公司股票也受到了市场的热捧。

　　陈小宪对首日上市A股升幅超出预期感到满意，他说，A股及H股存在差价是正常情况，A股没有出现过热情况，预计上升趋势仍会持续。

　　“中信银行A＋H上市兵分三路进行全球路演，所到地的投资者对中国银行发展前景看好超乎想象，他们看好中国的经济及未来广阔的前景，所以银行股才受到认可和追捧。”陈小宪说。

　　中信银行H股和A股发行均受到热烈追捧，H股公开认购及国际配售部分分别获得230倍及90倍的超额认购，发行认购倍数居中资金融类H股发行第一，在A股方面，网上网下共冻结资金超过1．4万亿元，创新股申购冻结资金量新高，估值水平也再创中资银行股新高。

　　上海证券交易所和中证指数有限公司日前宣布，中信银行A股发行总市值达到1544亿元，符合大市值IPO快速进入指数的条件。中信银行将于5月18日进入上证180、上证50、沪深300、中证100、中证800和小康指数。

　　交行申购再创新高

　　初定于5月15日回归A股的交通银行为国内第五大银行。

　　从上会到开始询价、路演、网下和网上申购到资金解冻，交通银行只用了11个工作日，被不少投资者笑侃是“小跑进A股”。

　　交行本次A股发行的网上网下冻结资金总额刷新中信银行刚刚创下的冻结1．43万亿元申购资金的最高纪录，达到1．455万亿元，其中网下认购接近3000亿元，均创A股市场发行冻结资金之最。交行以发行价区间上限7．9元定价几成定局。网上中签率为1．09％，按照网下发行公告中有关网上网下回拨机制的规定，交行A股发行将启动回拨机制。回拨后的网下配售比例为1．68％。

　　而交行在路演过程中与各家机构沟通时，询价对象的85％都参与了这次交行的申购，这也创下了银行上市以来的新高。

　　“交通银行是惟一市场份额上升的大型银行，其低成本的扩张方式使利润增长明显高于收入增长，未来收入增长空间仍很大，其总资产盈利能力几乎是A股银行中最好的，肯定会高调登场，走势强劲。”业内人士告诉记者。

　　银行板块仍将火热

　　在2006年大型银行上市的高峰年过后，在2007年里，中小银行的陆续上市成为A股市场一大景观，继兴业、中信银行后，作为银行业第三梯队的城市商业银行也将登台亮相，银行板块仍将有上市小高潮。

　　记者了解到，刚刚获得汇金注资、展开财务重组的光大银行，其上市前内部审计已接近尾声，有望下半年登陆A股市场，一百多家城市商业银行中目前有9家佼佼者已明确表示了上市意向。南京银行、宁波商业银行都已递交上市申请，重庆市商业银行、北京银行也已公开宣布，希望年内完成上市计划。这9家城商行中大多数是已经成功引入战略投资者的银行。

　　此外，杭州市商业银行已由中金公司进行上市辅导，北京银行、上海银行、天津银行、西安市商业银行、济南市商业银行等城商行也在积极准备上市进程之中。

　　“上海银行综合竞争力位居榜首；北京银行资产规模最大；宁波银行的资产质量最好，不良贷款率最低而拨备覆盖率最高；南京商业银行的盈利能力较高。这四家上市希望最大。”有分析人士认为。

　　银监会资料显示，2007年，我国共有城市商业银行112家，总资产已由2000年的7000亿元增至2．6万亿元，2006年共获得181亿元盈利，增幅连续七年保持在35％以上，在其成功上市后经营业绩更值得期待。因此，城商行巨大的成长性使得不少上市公司参股热情高涨，以期未来获得不菲收益。这些上市公司也逐渐成为市场资金追捧的热点。