国电电力(600795):中长线

    公司是国内电力行业的龙头企业,行业竞争优势十分突出。公司具有火爆的参股金融题材,还积极进军环保、新能源和网络科技领域,前景极为看好。

    第一、震撼性参股金融题材

    公司投资2.1亿元持有国电财务公司35%的股权,投资200万元持有长安保险经纪公司1%的股权,投资67万元持有大同证券0.67%的股权,横跨金融、保险、证券等领域,其参股金融题材值得高度关注。

    第二、 电力行业龙头 煤电联动有望大大提升业绩水平 公司是国内电力行业当之无愧的龙头企业,在电力类上市公司中的规模和权重仅次于长江电力,行业竞争优势极其突出。公司还具有独特的优势,在华北、西南和西北地区,公司的上网电价较低,更具有竞争力。特别值得注意的是,随着我国第一次煤电价格联动的实施,公司的经营业绩出现迅速的回升,成为业绩好转最为突出的电力股之一。而不久前新一轮煤电联动已经实施,据测算,二次联动后全国销售电价平均提高约0.01元/度左右,预计电价上调0.01元度将促使其每股收益增加0.05元左右,其业绩有望持续增长。

    第三、朦胧整体上市题材 有望注入优质资产

    大股东中国国电集团是电力体制改革后国务院批准成立的五大全国性发电集团之一,在全国25个省拥有电源点,并拥有我国唯一一家专门从事电力环保科学技术研究的科研机构国电环境保护研究所。国电集团拥有风电场20座,安装风电机组676台,装机容量43万千瓦,占中国大陆风电总装机容量的40％以上,拥有一座装机容量3.2兆瓦的潮汐发电厂,位居亚洲第一、世界第三。国电集团正积极参与辽宁省电力公司持有的国电电力6。17亿股股权的收购工作, 虽结果仍不明朗,但极具想象空间。同时集团有诸多优质资产,有望不断注入上市公司。

    第四、新能源项目前景广阔 强势进军网络、软件领域

    公司积极探索风电、生物秸杆发电等新能源项目,拟出资5204万元与其他投资方组建赤峰新胜风力发电公司,首期建设规模100.5MW,规划建设总规模为500MW,风电项目动态总投资为7.89亿元,于06年4月动工建设,06年底前完工投产；还规划在河南濮阳等地建设3至4座秸秆电厂,总容量约10万千瓦,其中河南濮阳2*1.2万千瓦秸秆电厂项目工程静态总投资为23561万元。公司对控股子公司北京国电龙源环保工程公司增资,成为第一大股东(占49％股权)。公司是电力系统环保产业的排头兵。通过消化吸收引进的国外先进脱硫技术、配套设备的国产化和火电厂烟气脱硫项目的实施,积累了丰富的工程管理实践经验和业绩,逐步向与国际接轨的具有自主知识产权的高科技环保公司方向发展。公司出资1368万元参股复旦网络工程20%,出资2567万元参股国电南瑞科技公司28。7%的股权等,显示出公司进军高科技领域已取得显著成效。

    公司2006年每股收益达0.41元,业绩十分优异。2007年第一季度每股收益达到0.11元,同比增长51%,呈现出极佳的成长性,价值严重低估。2007年第一季度报告显示,宝盈、易方达等多家基金进行了大幅增仓。该股在突破了前期的大平台后,短线进行空中加油式强势整理,均线再度粘合,后市有望结束整理,走出新一波向上攻击行情,可积极关注。