中信银行(601998):短线

    节后开盘,指数呈现疯狂上涨态势,沪指已然逼近4000点,两市成交量突破3000亿元,新一轮造富神话正在上演。大批量的个股封于涨停,顽强的买盘推动正在打造新的逼空行情。

作为市场主流品种,金融股也是呈现明显的强势特征,而参股金融题材同样是延续了节前的火暴。中信银行(601998)作为中信集团的金融产业的旗舰品种,上市以来经历了冲高回落的“冰火两重天”走势,累计换手超过100%。周二中信证券盘中突破60元大关,同属中信集团的中信银行(601998)在快速洗盘之后,面临火暴拉升机会。

    投资亮点之一、国内金融龙头 成长能力突出

    中信银行是一家快速增长并具有强大综合竞争力的全国性商业银行。以总资产计,是我国第七大商业银行。截至2006年12月31日总资产达7068.59亿元。在2006年英国《银行家》杂志全球银行总资产排名中,位列第134位。在《银行家》2005年度中国商业银行业整体竞争力排名中,位居第四位。近年来,业务快速增长,资产质量不断持续改善,盈利能力不断提高。2004年12月31日年至2006年12月31日,中信银行总资产、总贷款、总存款及总经营收入年复合增长率分别达19.7%、22.9%、19.2%及26.9%。以2006年12月31日总资产计,中信银行是其他全国性商业银行中资产规模最大的银行之一。根据人民银行所发布的数据,2004年至2006年该行总资产、总存款、总贷款的年复合增长率均高于国内所有A股及H股上市银行平均水平。随着净利润的快速增长,中信银行的回报能力也不断提高,2005年,该行税前平均资产回报率为1.11%(不考虑向中信集团支付管理费影响),在国内所有A股和H股上市的其他全国性商业银行中均排名第一位。2006年,中信银行税前平均资产回报率(不考虑向中信集团支付管理费)为1.17%。2005年,中信银行人均净利润(不考虑向中信集团支付管理费)约为52万元,在A股及H股上市银行中位居第一位。2006年中信银行人均净利润(不考虑向中信集团支付管理费)增长至约60万元。

    投资亮点之二、背靠实力股东 中信集团旗舰

    中信银行作为中信集团最大的子公司,依托独具优势的中信集团综合金融服务平台,和资深优秀的管理团队及不断的突破创新,实现了快速增长并成长为具有强大综合竞争力的全国性商业银行。中信银行控股股东——中信集团是前国家副主席荣毅仁创办的我国首个实行对外开放的窗口企业,目前已经发展为我国规模最大的综合性金融集团之一,“中信”品牌享誉国内外。目前,除中信银行外,中信集团旗下还有证券、信托、基金管理、保险、期货等专业金融公司,提供门类齐全的金融服务。其中,中信证券和中信信托分别是国内同业中规模最大的公司。集团内各金融企业在与中信银行的合作中相互推荐优质客户,实现交叉营销,可为中信银行客户提供最佳的综合金融解决方案,并为中信银行做大做强提供了有力的支持。随着国内金融混业经营的预期越来越高,中信集团国内领先、综合性的的金融平台将得以迅速发展壮大,作为中信集团的旗舰品种——中信银行也必将得益于该金融平台。

    投资亮点之三、引入国际巨头 提升自身实力

    公司引入战略投资者---BBVA,BBVA——欧洲盈利性最强的主要金融机构之一BBVA为一家跨国金融服务公司,主要从事零售银行、资产管理、私人银行及批发银行业务,是西班牙和拉丁美洲领先的金融机构,并在美国、欧洲和亚洲设有分支机构。凭借其在各主要业务领域占有的重要市场地位及有效的管理体系,BBVA为欧洲盈利性最强的主要金融机构之一,该公司2005年的股本回报率为37%。该公司在06年全球500强企业排行榜中排名第410位。此外,在英国《银行家》杂志对全球1,000家最大银行的排名统计,BBVA的总资产排名由05年的38位上升到全球的第19位。提升中信的综合竞争力和股权价值作为中信银行战略发展的一部分,中信银行也已于去年11月引入BBVA作为战略投资者。同时与BBVA建立了战略性合作关系,相信通过与BBVA的深层次合作,在盈利能力和风险控制等方面也将会给中信银行未来的发展带来巨大的益处,并进一步提升中信的价值创造能力和国际参与度。

    投资亮点之四、三日巨量换手 快速拉升在即

    由于公司是中信集团最大的子公司,其战略价值非常突出,由此引发该股发行时的高溢价,同时上市之后,该股在首个交易日更是出现的低开后大幅高走的态势,单日涨幅超过20%,迅速产生出巨大的赚钱效应。随后受到回吐集中释放,该股在接下来的两个交易日中呈现出震荡探底的洗盘走势。仅三个交易日,该股累计换手已经超过100%,实力机构在大震荡中完成了筹码的快速收集。近期盘面中,参股金融及金融题材股火暴拉升,招行突破20元,浦发逼近30元,银行股的估值水平正是大幅拉高,目前该股股价仅10元多,为非国有商业银行股当中最低价股的个股品种。由此,随着实力机构的积极介入,该股在周二已经稳步呈现探底回升的走势,盘中大笔买单显现,预计短线已经进入快速拉升期,后市可逢低关注。