上市公司关联资金往来首次净流入

    □钟杰 黄翔 邓海

    数据统计显示,1449家上市公司2006年年末向关联方提供资金余额为595.96亿元,相比2005年末余额811.21亿元,减少幅度为25.63%。

与此同时,关联方向上市公司提供资金余额首次超过了上市公司向关联方提供的资金余额。

    获关联方资金618.64亿

    2006年年报数据显示,关联方向上市公司提供资金余额合计618.64亿元,相比2005年末期的412.74亿增加205.9亿元,增长幅度高达49.89%。这一数字超过了上市公司2006年向关联方提供资金余额595.96亿元,首次实现上市公司与关联方之间的资金净流入。对比上市公司与关联方资金往来余额情况,2003年末资金差额为-227亿元,2004年末为-140.67亿元,2005年末为-398.47亿元,2006年末为22.71亿元。

    2006年末,沪深两市共有340家上市公司获得关联方资金支持,较2005年度有所增加。其中156家上市公司是首次获得关联方资金支持,占比达45.88%。这显示出在新的市场环境下,关联方对于上市公司经营和业绩的重视与支持。

    2006年末两市共有485家上市公司向关联方提供资金,同比2005年末的635家,减少了150家,减幅为23.62%。同时,2006年末,498家上市公司向关联方提供资金余额同比减少,其中265家上市公司向关联方提供资金余额减少为零,125家上市公司资金余额减少额度超过1亿元。以上数据显示出上市公司对于关联交易资金控制的重视。

    减少资金流出助推业绩提升

    通过对向关联方提供资金余额减少前30家上市公司进行分析,这些公司在大幅度降低关联方资金往来以后,24家公司2006年度利润情况同比出现上升,6家公司实现扭亏为盈。30家公司的算术平均每股收益由2005年的-0.32元,一举提升到2006年度末期的每股盈利0.06元,实现总体净利润增长155.54亿元。

    30家公司中,ST公司占到了10家,2006年度关联方向上市公司减少资金达57.13亿元,从而改善了经营性资金状况,促使这10家公司由2005年末的算术平均每股收益-1.18元,减亏至2006年末的-0.21元,实现总体净利润减亏12.13亿元。

    金属和机械行业获资金支持

    通过对2006年末期关联方向上市公司提供资金余额增加前30家上市公司进行分析,这些公司中,2006年度仅有两家亏损,净利润总和由2005年度的511.23亿元增加到2006年度的642.61亿元,增幅为25.70%,其中有5家公司2006年度实现扭亏为盈,2006年度算术平均每股收益达0.34元,较2005年度的0.28元提升21.43%。

    值得一提的是,这些在06年度获得关联方资金支持较多的公司体现了很强的行业特征。数据显示,金属与非金属行业共有8家公司,关联方新增资金支持48.3亿元,这与去年以来有色金属、钢铁等行业业绩良好不无关系。机械行业也有6家公司上榜,获得关联方资金支持增加了38.28亿元,而且绝大部分属于新增资金支持,显示出关联方对这些公司的支持态度统一且力度很大。

    从上市公司年报披露情况来看,2006年度上市公司与关联方关联交易资金来往情况大幅好转,尤其是股改以后市场各方利益的一致,使得关联方更加重视提升上市公司业绩,增加对公司长远发展的支持。

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