影响基金投资情绪的六大因素

    ◇阮文华

    良好的投资心态是投资者进行基金投资的重要法宝,但说起来容易做起来难。因为每位投资者的投资预期和风险偏好都是不同的,反映在投资情绪上也是千差万别,加上有的投资者自控能力较弱,受市场和环境的影响较大,更易产生情绪上的波动,从而直接影响到基金收益的最终实现,以下这些因素是需要引起注意的。

    第一,随意改变投资目标。投资者在购买基金后,应当耐心的持有基金品种待涨,而不能“这山望着那山高”,今天看基金净值落后了就垂头丧气,明天净值增速加快了就兴高采烈。基金是一个长期持久的投资过程,短期的净值涨跌并不能代表基金的未来。因此,投资者根据基金净值的短期表现而调整基金的投资目标,不断地更换投资品种,显然是不明智的。

    第二,基金经理变更了,也不应当念念不忘,耿耿于怀。选基金看基金经理,本身并无可非议。但基金经理在一只基金的正常运作中所起的作用是有限的,且受制于基金管理人严格的内控制度约束。投资者过于依赖基金经理,将会产生投资中的偏向性思维,脱离基金净值增长的重要驱动因素,即基金投资风格和操作策略。基金经理只是承担起执行和下达投资决策的职能。并不完全决定基金的投资和操作。

    第三,不考虑市场环境盲目追加投资。每位投资者的资金都是有限的,在基金产品的投资比例的设置上也是有一定比例要求的。如果见新发基金就买,不但自有资金用毕,更是利用借贷的方式追加投资,结果直接放大了投资风险,增大了投资上的压力,破坏了良好的投资心态,从而影响到投资者的投资情绪。

    第四,将年龄因素抛之脑后。对于投资者来讲,投资的时间价值是非常重要的。不同的投资者在选择基金投资时,均应当考虑到基金投资的周期性。这样才能在投资中做到主动,游刃有余。随着年龄的增长,投资者的风险承受能力越来越低。选择高风险的股票型基金投资,退出时点就成为投资者面临的一个重要问题。

    第五,跟随大势而随波逐流。证券市场出现了震荡调整,别人赎回了基金,自己是不是也该进行赎回了,这还要看投资者持有基金配置品种的结构,而不是受市场气氛的烘托和渲染而不加选择的赎回。

    第六,操作方式变化了,不习惯新的操作模式而选择赎回。习惯了封闭式基金的二级市场操作,转型为开放式基金后却明显感到不适应。是不是需要赎回？并不尽然。因为基金的操作方式发生了变化,而基金管理人的基本面并没有发生实质性的变化,投资理念和操作策略也没有大的变化,投资者赎回基金应周全考虑。