中国石化(600028):业绩增长价值低估

　　中国石化是中国及亚洲最大的石油和石化公司之一，同时也是我国唯一的乙烯氯碱一体化生产企业，并且是国内最大的合成橡胶生产基地之一。同时公司注重新区和老区新层系的勘探发现，在四川盆地发现了我国迄今为止规模最大、丰度最高的海相碳酸盐岩气田——普光气田。

此外，东部老区、准噶尔和塔河等油气勘探也获得一批重要发现，实现了油气当量储采平衡有余，并为后继接替资源奠定了基础。我国经济的持续高速发展，必然会为石油行业带来机会，公司在中国石油市场中处于寡头垄断地位，也势必将分析中国成长的成果。另外，公司是中国最大的一体化能源化工企业，是中国最大的石油产品生产商和供应商，是中国最大的主要石化产品生产商和供应商，也是第二大原油生产商。2007年第一季度实现营业收入2782.5亿，利润总额280.5亿，分别同比增长23.05%和110.08%。实现每股收益0.224元，净资产收益率6.89%，截至季度末每股净资产3.26元，相关券商研究报告表明，公司未来两年业绩有望维持30%以上的增长速度，发展前景相当看好。

　　二级市场上，公司作为沪综指和沪深300指数的权重股，目前动态市盈率远低于市场07年加权平均24倍的市盈率水平，而炼油板块的减亏和两税合并将确保公司07、08年业绩维持30%的增长。庞大的加油站网络具备典型的“中国资产”概念，加上受益于中国经济的长期增长、居民消费水平的提高以及人民币升值，公司价值重估空间和盈利前景为机构投资者长期看好。技术上，该股近期强势横盘抗跌，10日均线对股价中期升势形成顽强支撑，后市有望展开加速拉升行情，重点关注。(海顺咨询)

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