中国石化：将发行巨额公司债

　　中国石化（600028）今日公告称，公司将发行债券，募集资金主要用于总投资超过650亿元的“川气东送”项目的建设。

　　公告称，债券发行规模将根据项目的实际资金需求，一次或分次发行。

　　公司表示，债券的利率水平将不超过中国人民银行人民币同期贷款基准利率的90％，而具体利率水平将在发行前根据具体市场情况确定。

　　中国石化有关人士对记者说，发行公司债券是为了在目前利率上涨的环境下将利率水平固定下来，降低融资成本。

　　根据《证券法》和《公司法》等国家有关法律规定，累计债券余额不超过净资产40%的额度，去年底该公司的股东权益约为2550亿人民币。这位人士称，债券发行规模不会超过这个额度。

　　公告称，该债券为发行期限不少于一年的中长期债券，实际发行期限将在发行前根据具体市场情况确定。根据中国石化2006年年报，按中国会计准则及制度编制的财务数据，中国石化去年底的长期负债接近1100亿人民币，总资产接近6000亿人民币。

　　公告称，公司债券的发行尚需获得国家发改委的额度审批及其他监管部门的发行批准，公司将组织有关部门加大报批工作力度，争取缩短审批时间，并尽量控制融资成本，确保发行顺利成功。

　　公告提示，市场环境的变化及利率水平的波动可能会对中国石化发行成本产生一定的影响。

　　中国石化在四川盆地发现迄今为止国内规模最大、丰度最高的海相气田。经国土资源部矿产资源储量评审中心审定，截至2006年底，普光气田探明储量为3560亿立方米。

　　公司计划将天然气输往中国东部市场，向沿线的四川、重庆、湖北、江西、安徽、江苏、浙江和上海供气。川气东送管道干线全长1,702公里，设计输量120亿立方米／年。川气东送工程计划预计2010年全部建成。

　　公告称，最近公司在四川盆地及周边地区展开了勘探工作，又取得了新的发现，为公司天然气业务的进一步发展提供了资源保障。

　　公司目前已经制订了“川气东送”工程项目整体开发方案，该方案包括布置钻井平台、部署开发井、配套建设天然气净化厂、川气东送管道工程等。经初步测算，项目总投资约657亿元。

　　这将是中国石化今年在国内资本市场准备进行的第二次大规模公司债的融资。

　　中国石化2007年第一次临时股东大会批准了在境内发行总值不超过人民币100亿元公司债券，发行对象为境内合格机构投资者及/或持有中国合法有效身份证明的公民。债券发行所得款项将用于中国石化天津分公司100万吨/年乙烯及配套项目、中国石化镇海炼化分公司100万吨/年乙烯项目、中国石化广州分公司80万吨/年乙烯改扩建项目和中国石化金陵分公司60万吨/年对二甲苯芳烃联合装置项目。

　　公司2007年的资本支出将超过人民币1,100亿元。

　　作者：林威 中国证券报