北京首放：优质钢铁股欲掀蓝筹轮炒新高潮

机构：北京首放
优质钢铁股欲掀蓝筹轮炒新高潮

北京首放

5月24日点金证股份最高上涨7.45%，4月30日点葛洲坝10个交易日大涨44%！5月22日点包头铝业最高大涨9.69%，中国铝业最高上涨6%！

本周沪深股市反复向上创出历史新高，遇利空不跌反涨的超强走势，极大凸显本次大牛市雄厚底气。

热点方面钢铁、地产、电力能源、港口、农业、科技、参股券商等轮动走强，显示在4000点之上投资者局部作多热情不减，市场涨停乃至连续涨停机会仍然此起彼伏，耐心捕捉具备较好上涨潜力的优质蓝筹品种，仍是投资者当务之急。

一、 万亿热钱与政策面博弈使市场短期仍将在4000点之上强势运行，有利

于局部热炒浪潮的延续。

近期从上周末“加息、上调存款准备金率、扩大汇率波动范围”三管齐下，到证监会连续发出风险警示，再到前美联储主席格林斯潘也警告中国股市有可能出现回落等。随着政策调控预期的增强，“泡沫论”“见顶论”四起，但是，市场却走出了震荡连创新高格局。市场超级强势的根源何在呢？事实上只要看一看近期每日仍有超过20万的股民开户数，一周就将增加超过100万个帐户，而且，QFII的投资额度也被扩大到300亿美圆，新增资金仍在源源不断进入中国股市，可见在人民币升值的大背景下，万亿热钱的推动是造成当前牛市强易涨难跌的最根本动因。

只不过管理层为了大牛市更长远的发展，出台一些市场化政策来调控股指运行节奏，以免股市过于疯狂，从而形成在4000点以上万亿热钱与政策博弈的局面。这就提醒投资者，在4000点以上只要股指不急噪冒进大涨，股指能保持

震荡有序温和运行的方式，一般不会遭到政策面过多干预；急噪冒进异常大涨，则遭到政策再度降温调控的可能性则极大。整体看热钱与政策面短期博弈的结果，市场继续在4000点之上保持强势运行的可能性极大。这对于钢铁、银行、北京股、科技股等各类局部热点的进一步火暴炒作较为有利，其中钢铁股由于业绩优良、市盈率相对较低，更适合稳健投资。

二、 政府支持的并购重组升温、淘汰落后产能、出口仍将保持较高水平等积

极因素，仍将支撑优质钢铁潜力股中线走强。

钢铁股亮点众多，在业绩优良、市盈率低，行业高景气度带来业绩稳健增长之外，三大积极因素奠定钢铁股中线继续走强的坚实根基。第一，政府支持的并购重组升温。5 月10 日，宝钢集团与邯钢集团签署协议，成立合资公司共同建设460 万吨板材项目，从政策意图分析，宝邯合作反应了政府对推动国内钢铁行业产能并购整合的意愿，也反映政策对如宝钢等龙头优势公司在国内行业整合的支持。国资委有关领导日前表示，面对国际钢铁业大规模兼并重组，中国企业必须有所作为，重组有利于双方发挥优势、优化资源配置、提升整体竞争实力。有消息称，今年下半年，国家可能会推出加快推进跨省市跨地区钢铁企业联合重组的方案，对于钢铁股中期走强无疑将提供极其丰富的题材和强大上涨动力。

第二，淘汰落后产能将进入实质阶段。今年4 月国家发改委与11 个省签订落后产能淘汰的具体数量名单，今年的目标是淘汰炼铁、炼钢能力3000万吨，预示关停落后产能进入实质性阶段。加上中国钢铁行业投资在今年1-4 月也仅增长4.9%，大大低于全社会固定资产投资增长25.5%，预示新增产能有限，对于维持钢铁价格继续保持较高水平运行有积极意义。

第三，出口仍将保持较高水平。根据中金研究报告，近期钢铁出口关税上调的政策变化，不会影响全球供求平衡，由于国际市场需求旺盛，即使在国内钢铁价格不断上涨过程中，与国际市场仍保持一定价差。而且，中国出口分布广泛，预计中国2007 年钢铁净出口仍将达到4000 万吨，比2006 年增长30%以上。综合来看，受多方面的积极因素推动，钢铁行业优质潜力股中线走牛机会丰富。

三、 蓝筹轮炒中积极关注优质钢铁蓝筹潜力股。

近期深特力、杭萧钢构、葛洲坝等连续涨停牛股不断涌现，市场局部热炒全面升温势头明显，尤其是周五酒钢宏兴、海油工程、铁龙股份、白云机场等优质蓝筹涨停，显示优质蓝筹股仍是超级大资金重点大幅攻击的主要目标，因此，对于钢铁股中的优质潜力股宜重点关注。实战出击马钢股份（600808）：公司是我国H型钢龙头企业，同时也是亚洲最大的火车轮生产企业，在铁路、地铁车轮生产方面具备绝对垄断优势。在"十一五"期间，我国将对铁路行业投资1.2万亿元，公司有望分享铁路行业高速发展带来的巨大商机。值得高度关注是，公司将与世界最大的锻造硬化钢企业——美国联合电钢公司成立合资公司，为公司未来发展带来新的强大动力，在钢铁行业国内外并购、重组、资产整合升温的大背景下，外资合作题材炙手可热。而且，作为上证50权重股，极易受到大资金青睐，近期反复横向蓄势充分，具有较强上攻欲望，一旦走强有望掀起蓝筹轮炒新高潮。

风险提示：市场局部热点仍在火暴炒作之中，对于突破欲望强烈的优质蓝筹股，宜持有。

（北京首放）

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