连云港：比价偏低的港口新贵 底部启动空间大

机构：越声理财
连云港（601008）：比价偏低的港口新贵 底部启动空间大

周一股指跳空高开，在大成交量的推动下大涨92点，股指加速上扬势头相当明显。不过在市场狂热之时，还得提示下投资者要注意对手中涨幅已大品种的“逢高获利”。

在当前点位下，空仓的投资者要关注安全边际相对较高的品种。公用事业行业因为有着垄断经营及业绩稳定增长的优势，明显成为近期新资金重点青睐的对象。盘面上电力股.路桥股等涨停黑马频出，预计港口股有望成为资金下一关注的对象，其中比价偏低的（601008）连云港潜力巨大！连云港占我国沿海港口货物吞吐量的2.17%。公司氧化铝、胶合板、铝锭吞吐量位居沿海港口第一；焦炭吞吐量位居沿海港口第二；有色矿、化肥吞吐量位居沿海港口第四。而目前该股股价仅为15元，与天津港.盐田港等20多元股价相比明显偏低，值得短线重点关注！ 坐拥地理垄断优势 打造最便捷出海口 连云港港作为陇海、兰新铁路的东端起点，中西部地区以郑州西为起点至连云港港的铁路运距较日照港、青岛港分别缩短309公里和537公里。而陇海、兰新铁路运能不断提升，其中东陇海铁路电气化和1050场站改造完成后运力将达到亿吨以上，意味着连云港港是陇海、兰新铁路沿线包括江苏、山东、安徽、河南、山西、四川、陕西、甘肃、青海、宁夏及新疆等十一个省（自治区）最经济、便捷的出海口。我国沿海港口主要包括上海、宁波、广州、天津、青岛、秦皇岛、大连、深圳、日照、营口、福州、连云港、厦门、烟台等港口。2006年上半年，连云港港完成吞吐量3,558万吨（其中公司完成1,917万吨），占我国沿海港口货物吞吐量的2.17%。公司氧化铝、胶合板、铝锭吞吐量位居沿海港口第一，份额分别占全国的50%、50%、40%以上；焦炭吞吐量位居沿海港口第二，份额占全国的25%以上；有色矿、化肥吞吐量位居沿海港口第四，份额占全国的10%以上。 新利润增长点多 高速成长中 连云港（601008）建设墟沟三期通用泊位，项目投资额为31,757万元，墟沟三期通用泊位项目达到设计能力时税前内部收益率为11.44%，税后内部收益率为8.66%，均高于国家主管部门发布的8%港口基准收益率和目前商业银行中长期贷款年利率6.39%的水平。预测项目投资回收期为9.5年。建设焦炭专业化泊位，项目投资额为51,222万元。焦炭专业化泊位项目达到设计能力时税前内部收益率为13.74%，税后内部收益率为9.97%，均高于国家主管部门发布的8%港口基准收益率和目前商业银行中长期贷款年利率6.39%的水平。预测项目投资回收期为10.2年。根据设计能力测算，项目完成后正常年收入约为10,690万元。近期目标（2007年）：公司在稳步扩大散杂货运输能力的基础上，近期将重点建设墟沟三期通用泊位，新增通过能力260万吨。力争使公司2007年度散杂货吞吐量达到4050万吨。中期目标（2008－2009年）：在公司已有码头泊位的基础上，建设焦炭泊位，新增通过能力320万吨，整合港口现有相关的专业化资产，加大力度提高装卸、运输、储存能力，不断满足货物吞吐量持续快速增长对公司泊位通过能力的需求，使公司在沿海枢纽港中的地位得以加强和提升。 总理钦点政策支持 大机构低位抢筹中 中央加紧实施东部率先、中部崛起、西部开发战略，连云港港被确定为全国25个沿海主要港口和长江三角洲地区港口群的主要港口之一，上海国际航运中心北翼扩大至连云港港；连云港市加快实施“以工兴港、以港兴市、以市带农”发展战略，连云港港成为连云港市谋求跨越发展，实现崛起腾飞的重要依托。连云港港已成为国家、?⑹腥�级政府重点规划建设的港口，公司作为连云港的核心港口企业，将获得更大的业务发展空间和盈利空间。尤其让连云港人振奋的是，今年年初温家宝总理专门来到连云港视察，给连云港定位了一个国家大港的更高战略地位。现在连云港的发展问题已经被列为江苏省的大事，今年年初江苏省委专门召开常委扩大会议，研究连云港的发展问题。连云港正面临着极好的内外部发展环境。二级市场上，该股上市首日换手率高�?3%，换手相当充分，显示出大资金的介入迹象。近日该股在14元一带反复蓄势整理，底部成交量的温和放大，作为港口新贵，该股有望在近期交运仓储板块的大幅上涨行情中，展开突破上扬走势。十大股东明显显示：中信证券股份有限公司、广发证券有限公司、长江证券有限责任公司、国信证券有限责任公司、海通证券有限责任公司纷纷抢入，因此其未来股价理应看高一线，目前底部欲突破之时，建议投资者可重点关注。

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