国泰君安:消息真空就是最大的利好？

机构：国泰君安
周一大盘跳空高开41.8点，之后便毫无阻拦一路高走，个股出现普涨行情。最终沪指收于4272.11点，上涨92.33点，成功站稳了4200点关卡，成交量放大至2611亿，再度创出历史新高。

市场热点纷呈

与前期冷清市场不同的是，今日盘面热点纷呈。在国际有色金属价格大幅回升刺激下，周一盘中有色金属板块表现活跃，东方钽业、铜都铜业、中钨高新、中金黄金等个股纷列涨幅榜前位；另受四川省电力公司整合省内水电上市公司消息刺激，五只四川电力系上市公司便有西昌电力、广安爱众两只涨停，由此带动了整个电力板块走强，其中跑出了包括华电国际、桂冠电力、华电能源、漳泽电力等表现积极的个股；另外，船舶制造、水务、地产等板块也有不俗表现，特别的，低价股成为市场行情的永动机。可以看出，在大盘高企的同时，投资者在品种选择上依旧相当谨慎，滞涨和低价成为投资者回避风险的避风港。同时，受益农副产品涨价影响，今日农业板块走势十分强眼，隆平高科、福成五丰、中牧股份的主力品种相继涨停，活跃了整个板块气氛。个股可跟踪关注丰乐种业（000713），种业龙头，农产品涨价的受益者。受猪肉价格上涨的影响，农林牧渔板块近期强势上涨，而猪肉上涨主要因素是因为受到饲料和原料价格上涨因素的影响。在全球鼓励发展新能源政策影响下，造成作为生猪饲料的玉米价格一度超过小麦价格。作为国内种子年产销量第一的上市公司，有望受益农产品价格上涨。二级市场上，该股依托均线支撑稳步上行，近期量能逐步温和放大，同板块的隆平高科等强势突破，逢低留意。另外在跌幅榜上，出于沪市要求*ST和ST公司至少每两周披露一次风险提示公告消息打压，ST板块周一继续领跌；券商概念股也出现明显降温，亚泰集团、都市股份、皖能电力等相继展开调整。总体看来，由于大盘高涨，深跌个股并不是很多，领跌品种往往是前期涨幅过大品种的技术性回调，如杭萧钢构、数源科技等。

消息真空就是最大的利好？

如果说上周五盘中的两波杀跌是出于对监管层在周末将采取调控政策的担忧，那么在证明监管层没有采取硬性措施后，周一市场展开攻击性上涨也就不难理解了，反映到意识中就是——消息真空是市场中最大的利好！现在的问题是：没有消息果真是利好消息？我们知道，一个完整的市场离不开交易品种、投资人、法律法规、监管人。交易品种是市场主体和重要组成部分；而投资者是市场的活跃剂；任何游戏都离不开规则，同样，证券市场也需要法律法规予以限定约束，是市场的天平；最后，监管者是利用天平维系市场平衡的人。以我们的理解，消息真空并不意味将持续真空，这或是爆发前的沉寂；当然，亦或是反面。目前的沉默只是因为监管人在观察市场走势，等待市场数据，如果数据超越市场承载力，那么理性的调整在所难免。以目前市场分析，温和、理性、健康的上涨才是投资人、监管人共同期待的，所以投资者应该在上涨中保持谨慎，避免盲目乐观。

国泰君安 许斌