银行代客境外理财今年将有大发展

    银监会有关负责人表示银行代客境外理财今年将有大发展

    证券时报记者 贾 壮

    本报讯 中国银监会业务创新监管协作部主管尹龙在昨日举行的“法国兴业银行集团金融衍生工具论坛”上表示,商业银行代客境外理财业务具有广阔的发展空间,预计今年的推进情况较去年会有明显好转。

    国内商业银行代客境外理财业务去年正式开始。去年4月18日,央行、银监会和外管局发布《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》,在额度控制的前提下,允许商业银行进行境外投资。随后银监会又于6月21日出台了《关于商业银行开展代客境外理财业务有关问题的通知》,规定了提供服务的方式和投资范围等内容。今年5月11日,银监会出台规定,将代客境外理财业务的投资范围放宽至与银监会签有备忘录的境外股票市场。

    对于代客境外理财业务的开办,包括监管机关和商业银行在内的参与各方都投入很大精力,但一年来的发展状况表明,该项业务的推进并不顺利。目前已经获得业务资格的中外资银行有20多家,外管局累计批出的投资额度也已达148亿美元,但到目前为止累计推出的产品总量还不到10亿美元。

    对此,尹龙分析说,商业银行代客境外理财业务进展缓慢有多方面的原因：一是去年以来境内资本市场发展较快,同时人民币升值预期很强,这些因素影响了产品的吸引力；二是理财业务面临着风险管理的问题,包括市场风险和场外衍生交易市场风险；三是理财产品的营销可能不力,如金融消费者教育问题和营销的合规性问题；另外,相关的法律问题也会产生影响。

    但是尹龙认为,从中长期来看,上述制约因素不具有可持续性,人民币升值预期不可能长期存在,境内资本市场也不会永远火爆,所以代客境外理财将是未来银行业的一个重要发展方向。

    尹龙说,银行代客境外理财产品不能简单地等同于QDII,相比于QDII,前者具有更加深远的政策意义。比如,可以作为稳步推进人民币资本项目可兑换进程的一个重要步骤,在一定程度上有助于促进国际收支平衡；有助于境内金融机构逐步熟悉国际金融市场,培养自主投资管理能力,提高风险管理意识和水平；有利于境外金融机构平衡资金运用；有利于拓宽境内居民投资渠道,利用国际金融市场优化资产配置、分散投资风险和提高投资收益。