如何把握当前封闭式基金行情?

    陈映雪

    北京大学经济学硕士,富国基金管理有限公司营销经理。

    张玟

    国泰君安衍生产品部基金分析师。

1992年进入国泰证券国际业务部工作。2002年毕业于英国南安普顿大学,获国际金融硕士学位。2003年重返国泰君安。

    如何把握当前封闭式基金行情

    时间：2007年6月1日14:00－15:00

    地点：中国证券网www.cnstock.com

    陈映雪,富国基金营销经理

    张玟,国泰君安衍品部基金分析师

    嘉宾

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    ◆互动实录

    印花税上调不影响申购费率

    游客2806问：印花税率上调,是否影响到基民的申购费率？

    陈映雪答：印花税上调会提高股票买卖的交易成本,但不会影响到基金的申购费率。

    游客7166问：我在2005年就买进了基金裕泽,现在价格已翻了倍,并且在今年4月还分了一次红,每10份4元。现在市场风险较大了,是否可考虑全线卖出？换句话说,该基金是否具有长期持有的价值？

    张玟答：基金裕泽是一只小盘基金,到期日是2011年。目前在小盘基金中的折价率较高。该基金业绩还不错,可以考虑长期持有。

    游客7869问：我是在一月份买的基金,现在已涨了30%,我现在可以赎回来吗？

    张玟答：今年基金业绩表现并不突出,涨30%是平均水平,在目前4千点的高位可以考虑赎回。

    游客2103问：我在网上直接购买基金后在交易时间内选择了撤消,请问资金什么时候才能回到账上？

    张玟答：如果撤销成功,资金应该当天就能回来。

    游客1712问：S阿胶复牌对基金净值影响真的很大么？除了涌入的新申购资金和赎回的资金外,还有什么因素影响净值？

    张玟答：东阿阿胶复牌对基金业绩的影响要视其占基金净资产的比例而定,影响基金净值最大的因素是基金经理的投资理财能力。

    游客3384问：现在购买基金是买前期涨得较好的基金如中邮优选、东吴动力等,还是买持银行股多、昨天涨得很好的基金,如景顺系列的基金？

    张玟答：还是购买持银行股较多的基金。

    游客6572问：请给我推荐一只配置型的优质基金。

    张玟答：华安宝利配置,该基金业绩一贯良好,业绩的持续性比较好,并获得晨星4星级评定。

    游客7275问：鹏华50、嘉实300、易方达积极成长、博时精选、长盛动态精选、上投内需成长各1万。感觉长的都不太理想.请问组合如何？如何调整？

    张玟答：这些基金的业绩处于中游水平,业绩尚可,个人认为不需要更换。

    如何上网自查基金份额

    游客6041 问：在网上如何查询自已目前拥有多少基金份额？

    陈映雪答：在网上查询基金份额,首先登录基金公司或代销机构的网上交易系统,菜单中一般会有"基金份额查询"的选项。例如,登录www.fullgoal.com.cn,进入富国基金网上交易系统后,点击左侧菜单,选择查询类,子菜单中就有基金份额查询、基金行情查询、交易申请查询、交易确认查询、资金流水查询、历史分红查询等选项。

    游客6806问：买了一个月的基金是否现在赎回？

    张玟答：买了一个月的基金不知是否已经赚钱,如果已赚可考虑赎回,以规避风险。若亏损,如果量不是很大,可日后再行补仓。

    游客3353问：华夏红利、华安宏利、广发小盘3只基金。如果投资其中2只,应该选择哪2只？应如何配置比例？

    张玟答：这三只基金中可选择华安宏利和广发小盘,资金平分。

    游客7244问：我在5月30日买了5万华夏蓝筹、5万博时裕富,这是否是愚蠢行为？

    张玟答：只要后市看涨,在这之前任何时间的买入都是对的。但现在大盘面临敏感位置,暂宜保持观望。

    游客2259问：大盘大幅下跌,是持有还是清仓？

    张玟答：建议1/3至1/2的仓位比较合适。

    游客4838问：基金下个星期的趋势怎样？

    张玟答：倘若你指的是封闭式基金的话,会受A股市场同步回调。

    个人最多持有3-4只基金

    游客3962问：请教基金应该如何分散投资？

    张玟答：你买的基金太分散,一般来说对大资金而言,6到8只基金较为合适,对个人而言最多3-4只基金,所以建议你把份额较少的基金赎回吧。

    游客2119问：现在是否是定投的好时机？

    陈映雪答：基金定投是长期投资、聚沙成塔的好办法,目前中国股市处于长期牛市之中,应该是基金定投的好时机。

    游客6978问：我想买基金,但我又不知道买什么基金好,请问张玟女士谢谢。

    张玟答：嘉实300和华安中国A。

    游客9416问：购买基金需要注意什么？

    陈映雪答：购买基金时,需要了解自身的风险承受能力,投资的时间长短,以及未来的资金需求,选择适合自己的基金。

    游客7259问：我在去年11月买的全是股票型的,分别为华夏成长、华夏优势、长盛同智,都说基金要长期持有,但最近調整中我是出还是留？

    张玟答：在目前的市况下,你可以考虑赎回一部分获利较高的基金,持有现金待日后市场调整结束后再申购。

    游客6572问：目前情况,买老基和买刚拆分或分红的一元面值基金相比,哪个更有优势？后者跟新发行的基金相比,都是一元面值,两者有什么分别？

    张玟答：若在市场涨势中,老基金占有优势；倘若在下跌市道,分红后的基金占有优势。拆分后的基金将面值归为一元,而份额则相应增加,总的基金净资产没变。所以,拆分后的基金和新基金是有区别的,前者已建有一定仓位,后者还在建仓。最近拆分的兴业趋势较好。(张炜整理)

    ◆嘉宾观点

    封基的优势在折价率

    与开放式基金相比,目前封闭式基金的主要优势是存在折价率,即基金在二级市场上的交易价格要比基金净值低。目前,封闭式基金的加权平均折价率在20%－30%之间,随着基金到期日的临近,基金价格会趋于净值,给投资者带来比基金净值增长率更高的收益。另外,由于封闭式基金是在二级市场上买卖,而不是向基金公司申购赎回,其交易的手续费也比开放式基金低廉。

    需要注意的是,投资者在购买基金时,需要了解自身的风险承受能力,投资的时间长短,以及未来的资金需求,选择适合自己的基金。由于基金定投是长期投资、聚沙成塔的好办法,目前中国股市处于长期牛市之中,应该是基金定投的好时机。

    震荡市场的配置策略

    现在可能还不是一个买入基金的最好时机,毕竟现在市场还处在4000点高位。不过可以考虑购买一些股债平衡型基金,这类基金较偏股基金更注重股票仓位的控制。

    如果投资者刚买进基金就遭暴跌,那么,鉴于基金投资是一个长期性的投资行为,投资者可以逢低再买入一些来摊平成本。

    买基金最好在市场较为平稳的阶段时购买,当然在市场震荡时有可能买到便宜货。按目前的市况,为规避风险,你可以配置40%平衡基金,如博时平衡配置；30%股票基金,如华安宏利；30%货币市场基金,如华夏现金。对货币基金的配置主要是为了留有现金,便于今后掌握主动。

    另外,若在市场涨势中,老基金占有优势；倘若在下跌市道,分红后的基金占有优势。拆分后的基金将面值归为一元,而份额则相应增加,总的基金净资产没变。所以,拆分后的基金和新基金是有区别的,前者已建有一定仓位,后者还在建仓。需要指出的是,影响基金净值最大的因素是基金经理的投资理财能力。

    (张炜整理)

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