天信投资：小盘低价+业绩暴增的牛股

机构：天信投资
由于财政部上调证券交易印花税，大盘出现连续暴跌，个股大面积跌停，很多投资者亏损惨重，不知如何操作。我们认为，大盘已到相对高位，加上政策利空，中期头部基本确立，建议减仓，卖出绩差股和高价股，以及今年涨幅过大的个股，但有一类股可择机补仓和加仓，就是小盘低价以及业绩暴增的品种，逢低建议重点关注。

我们长期关注一档牛股，该股正是小盘低价成长股，暴跌之后正是逢低买进的大好时机，根据广发研发中心研究报告，预计未来4年收入的复合增长率将达到50%以上。07、08、09年每股收益（未考虑增发）预测结果分别为0.31元、0.55元和0.80元，合理估值价位18元，维持买入评级。

技术一流，产品占有率高

该公司主营光纤和光缆，是典型的3G题材股。公司是国内光电缆品种最齐全的专业企业之一，特种光缆(电力光缆和海底光缆)国内市场占有率高达30%-40%，其中全介质自承式光缆和海底光缆均是国内首家通过国家级鉴定的拳头产品，国内市场占有率稳居第一(全介质自承式光缆占50%以上)，海外市场占有率接近8%；SOFC被誉为“光缆之王”，技术实力属国际一流。

未来4年增长50%以上

预计2010年销售收入将达到50亿元左右，未来4年收入的复合增长率将达到50%以上。我们预计受公司近几年在电信网和电力网特种线缆布局的成功，海底光电缆的投产、主要业务的产能扩张和行业需求复苏的影响，房地产收入确认，未来四年收入的平均复合增长率将达到50%，至2010年销售收入有望达到50亿元。欲知该股详情，可进入天信博客轻松快速准确获知。

参股企业即将上市，收益暴增

公司持股18%(持有2160万股，账面余额为3960万元)的武汉光迅科技有限公司经过上市辅导期筹备上市，该公司是武汉邮电科学研究院控股的高新技术企业，国内最大的光通信器件供货商，06年公司收到200多万元分红，该股预计年内上市，预计股价将在20元以上，公司变现后可获利4亿元以上。另外，公司持有江苏业银行1936.94万股法人股(账面余额为672.21万元)，目前江苏银行正在做上市的前期准备工作，如果上市，公司获利至少在2亿元。

定向增发，提升业绩

公司近期公布了定向增发的方案，定向发行5000万股的股票，主要投资于五个项目：大棒拉丝技术改造项目、光电复合海缆项目、射频电缆技术项目、耐热导线技术项目和FTTH用光缆项目。我们认为公司所投资的项目目前行业正处于上升复苏阶段，未来行业需求看好，同时这些募集资金的投入将会提升公司在这些业务上的整体竞争力，直接推动公司业绩的增长，根据我们的预测：09年时公司每股收益将达到0.81元。

小盘低价，中报增长50%以上

公司目前总股本不到3亿，流通盘只有1.6亿，绝对小盘。今年一季报，公司业绩增长过到0.05元，同比增长100%，同时公司预告中报业绩同比增长50%以上，主要是因为产品销量大增，毛利率提升。目前该股股价只有9元，价值严重低估，广发证券认为，公司合理的价位在18元左右，是目前股价的2倍，是绝对的补仓首选，建议投资者重点关注。欲知该股详情，可进入天信博客轻松快速准确获知。