平煤天安（601666） 增长前景值得期待

    中银国际研究员唐倩在其最近的研究报告中表示,平煤天安有望获注优质煤炭储备,因此对公司的中长期增长前景充满信心。基于20倍的08年预期市盈率,中银国际将平煤天安的目标价格从19.60元人民币提高至22.60元,继续维持对该股“优于大市”评级。

    中银国际认为,平煤天安的母公司平煤集团有可能获得内蒙古鄂尔多斯地区9亿公吨储备的煤田开采权,目前谈判已接近尾声,这对平煤天安来说是个重大利好。平煤集团曾表示平煤天安将成为集团旗下唯一的煤炭开采业务,因而判断母公司有可能将优质煤炭资产注入上市公司。唐倩认为在五年左右的开采期和建设期结束后,平煤天安有可能获得鄂尔多斯煤田的资产或部分权益。

    平煤天安拥有丰富的中长期煤炭储备。目前,平煤天安拥有12.5亿公吨的煤炭储备。如果把上述鄂尔多斯煤田和集团在06年10月获得探矿权的陕西省彬长10亿公吨储量的煤田计算在内,到2012年,公司的煤炭储量将是目前的2.5倍左右,达到31.5亿公吨。