实力券商极力推荐四只低估股票

　　开滦股份（600997）核心竞争优势突出

　　定位于发展煤炭、焦炭和煤化工业务，开滦股份产能基本稳定，兴业证券分析师刘建刚预计公司2007-2009年EPS分别可达0.98元、1.19元和1.33元，年均复合增长率为15％。

给予公司25倍PE估值水平，按2008年EPS合理股价为29.75元，给予增持评级。

　　开滦股份目前原煤产能为750万吨，肥精煤265万吨，产能基本稳定。在迁安中化（持股49.68％）和中润化工（持股94.08％）达产后，焦炭产能可达420万吨，公司规模效益明显。刘建刚分析认为，钢铁和有色等行业需求强劲有可能拉动焦煤、焦炭等产品持续提价。焦煤和焦炭行业基本面回暖，预计在成本基本稳定前提下，开滦股份的业绩将保持快速增长。

　　刘建刚认为，公司竞争优势极为突出。其凭借煤炭资源和区域位置等自然优势，产品售价高而且流通成本低。与此同时，公司积极打造煤焦化一体化和钢焦联盟优势，有效避免行业周期性和销售风险。此外，开滦集团旗下拥有众多煤炭和化工资产，不排除未来在适当时机注入开滦股份的可能性，从而提升其发展空间。

　　平煤天安（601666）增长前景值得期待

　　中银国际研究员唐倩在其最近的研究报告中表示，平煤天安有望获注优质煤炭储备，因此对公司的中长期增长前景充满信心。基于20倍的08年预期市盈率，中银国际将平煤天安的目标价格从19.60元人民币提高至22.60元，继续维持对该股优于大市评级。

　　中银国际认为，平煤天安的母公司平煤集团有可能获得内蒙古鄂尔多斯地区9亿公吨储备的煤田开采权，目前谈判已接近尾声，这对平煤天安来说是个重大利好。平煤集团曾表示平煤天安将成为集团旗下唯一的煤炭开采业务，因而判断母公司有可能将优质煤炭资产注入上市公司。唐倩认为在五年左右的开采期和建设期结束后，平煤天安有可能获得鄂尔多斯煤田的资产或部分权益。

　　平煤天安拥有丰富的中长期煤炭储备。目前，平煤天安拥有12.5亿公吨的煤炭储备。如果把上述鄂尔多斯煤田和集团在06年10月获得探矿权的陕西省彬长10亿公吨储量的煤田计算在内，到2012年，公司的煤炭储量将是目前的2.5倍左右，达到31.5亿公吨。

　　辽通化工（000059）乙烯项目顺利启动

　　与其他石化企业相比，辽通化工具有独特优势和概念。专业化重组和资产注入将是未来兵器集团对下属上市公司主要发展思路。仅考虑辽通化工目前的尿素业务，东方证券分析师陈刚、王晶将公司07年的EPS由前期的0.42元/股上调至0.50元/股，预计09年将不会低于1元，维持对公司买入的投资评级。

　　辽通化工是东北地区化肥骨干企业，其主要产品为尿素，目前盘锦、葫芦岛、新疆阿克苏三套装置产能合计150万吨。随着新疆阿克苏项目的逐渐达产，公司尿素业务将于07年焕发出新的活力。而且作为中国兵器集团唯一的下属石化上市公司，辽通化工无疑将是兵器集团整合石化资产的重要平台之一。在兵器集团巨大的海外石油开采和贸易产业链上，辽通化工将成为利润体现的重要环节，未来成长空间巨大。

　　东方证券表示，近期辽通化工实际控制人中国兵器集团发行企业债券，其中融资3.25亿元投入辽通化工的乙烯项目，这是公司乙烯项目正式开工以来的又一重大举措，标志着项目全面快速推进。陈刚、王晶认为，公司将借助兵器集团海外油源涉足石化产业，而通过供需分析，石化行业在2010年之前将维持在相对较高的景气空间，辽通化工45万吨乙烯项目将对公司09年以后业绩造成明显增厚。

　　白云机场(600004)区域枢纽地位不断强化

　　招商证券郭东谋认为，南航加速发展与FedEx入驻将给白云机场带来长期积极影响，公司区位优势突出。预测2007年、2008年公司EPS将可达到0.41元、0.62元，09年FeDex完整投入运营后公司业绩可有30％以上的增幅。给予公司08年30-35倍PE，对应价格20-22元。

　　在白云机场客运市场份额中占到54％-55％的南航正在加速国内以及国际网络建设。南航年初提出继续加强白云机场枢纽建设，1-4月份南航可用客公里数增长17％。南航年初提出07年开通10条广州始发的国际航线，1-4月新增2条，下半年将陆续开通剩余8条国际航线，预计下半年开始机场国际客运增长将会继续加速。

　　郭东谋分析，FedEx入驻的正面影响将远超出预期。一方面，目前白云机场的国际货运业务基数依旧较低，FedEx带来的潜在收入以及利润增量可观；另一方面，FedEx搬迁工程将直接导致全球快件流量的结构性变化，并有可能就此催生白云机场在国际货运市场中的枢纽地位。而该地位一旦确定，将对珠三角地区形成货运积聚以及辐射效应，长期看无疑对机场的业务量以及收入增长会有根本性的推动作用。

　　此外，机场户外广告业务07年下半年有望放开。依据其他机场经验，候机楼户外广告业务具备的收入潜力将不低于室内广告业务，因此，若户外广告确实批准推行，机场新增收入有望达到6000万以上，对应利润有2000-3000万。但郭东谋认为，集团与股份公司之间将如何进行利益分配还不确定。

搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。