辽通化工（000059） 乙烯项目顺利启动

    与其他石化企业相比,辽通化工具有独特优势和概念。专业化重组和资产注入将是未来兵器集团对下属上市公司主要发展思路。仅考虑辽通化工目前的尿素业务,东方证券分析师陈刚、王晶将公司07年的EPS由前期的0.42元/股上调至0.50元/股,预计09年将不会低于1元,维持对公司“买入”的投资评级。

    辽通化工是东北地区化肥骨干企业,其主要产品为尿素,目前盘锦、葫芦岛、新疆阿克苏三套装置产能合计150万吨。随着新疆阿克苏项目的逐渐达产,公司尿素业务将于07年焕发出新的活力。而且作为中国兵器集团唯一的下属石化上市公司,辽通化工无疑将是兵器集团整合石化资产的重要平台之一。在兵器集团巨大的海外石油开采和贸易产业链上,辽通化工将成为利润体现的重要环节,未来成长空间巨大。

    东方证券表示,近期辽通化工实际控制人中国兵器集团发行企业债券,其中融资3.25亿元投入辽通化工的乙烯项目,这是公司乙烯项目正式开工以来的又一重大举措,标志着项目全面快速推进。陈刚、王晶认为,公司将借助兵器集团海外油源涉足石化产业,而通过供需分析,石化行业在2010年之前将维持在相对较高的景气空间,辽通化工45万吨乙烯项目将对公司09年以后业绩造成明显增厚。