首开集团借壳天鸿宝业整体上市揭幕

    天鸿宝业拟向首开集团发行5.5亿股，发行价格每股10.44元

    京城房地产龙头北京首都开发控股（集团）有限公司整体上市方案终于水落石出。

自今年4月份停牌至今的天鸿宝业（600376）今日发布公告称，公司计划向特定对象首开集团发行不超过5.5亿股（含5.5亿股）股票，收购首开集团的主营业务资产。发行价格参照公司股票停牌公告日（2007年4月5日）前二十个交易日每日均价的算术平均值确定为每股10.44元。

　　首开注入主业资产

　　公告称，本次首开集团用于认购股份的资产帐面净值约26.3亿元，包括北京城市开发集团有限责任公司100%股权、北京城市开发股份有限公司96.88%股权、海门市融辉置业有限公司90%股权、北京天鸿集团烟台天鸿时代房地产开发有限责任公司90%股权、北京颐安房地产股份有限公司67.65%股权、甘肃天鸿金运置业有限公司55%股权、北京天鸿安信房地产开发有限公司20%股权、北京天鸿房地产开发有限责任公司5.5%股权、北京首开置地土地开发有限责任公司90%股权、北京中关村农林科技园建设有限责任公司50%股权、三亚天鸿度假村有限公司95.89%股权和北京宝辰饭店有限公司80%股权。

　　初步估算，根据这些注入资产模拟的2006年末主要财务指标为：总资产194.7亿元，总负债165亿元（其中银行负债98.3亿元），少数股东权益3.4亿元，所有者权益合计26.3亿元，资产负债率84.7%。公司称，对拟收购资产的审计、评估预计在7月15日前可完成。

　　另外，首开集团拥有的从事非主营业务的公司、境外公司和主营业务项目处于收尾阶段（含代建项目）、存在法律障碍、列入处置计划的从事主营业务的公司不作为注入资产。除境外公司外，现有未注入天鸿宝业的从事主营业务的相关公司的股权、资产于2009年12月31日前处置完毕，或上述公司现有房地产主营业务项目完成后不再新增任何房地产主营业务项目；上述公司、资产在处置前全部委托天鸿宝业经营管理。

　　天鸿宝业表示，通过本次交易，首开集团将主要从事主营业务公司的股权注入公司，将实现首开集团房地产主营业务整体上市。首开集团将土地一级开发业务、房地产开发业务以及优质持有型物业注入公司，将迅速扩大公司的经营规模，使公司竞争力得以大大提高。同时，本次交易后公司盈利能力将提高，每股收益和净资产收益率等指标均有一定幅度的增长。根据公司初步估计，本次拟购买的资产2007年全年可以实现的净利润为2.43亿元。

　　资本运营提升首开实力

　　首开集团成立于2005年11月22日，由原北京天鸿集团公司和北京城市开发集团有限责任公司合并而成，注册资本10亿元。城开集团和天鸿集团都是北京房地产市场上颇具影响力的大企业。截至2004年底，两家公司累计的竣工面积达到了3300多平米，物业管理面积超过2100万平米。其中，天鸿集团是北京两大经济适用房基地之一的回龙观文化住宅区的开发主体，而城开集团也开发了方庄、望京新城等著名的大型商品住宅社区。

　　当时，这两大国有大集团的合并，也是北京市政府做大做强国有房地产公司的一项重大战略决定。首开集团成立后，一跃成为国内资产规模最大的房地产开发集团之一。2006年首开集团进行内部业务重组，成立置地、置业、房产经营及经济合作四大事业部。

　　截至2006年12月31日，首开集团资产总额约440亿元，负债总额约400亿元，扣除少数股东权益后净资产约30亿元。2006年度，首开集团共实现主营业务收入约121亿元，主营业务利润约16.2亿元，利润总额约2.83亿元，净利润约1.2亿元。

　　合并之初，根据北京市有关部门的初步规划，首开集团的目标就是围绕“资产重组、业务整合、体制改革、机制创新”，进行一系列的内部整合，集团层面主要从事资本运营，通过市场手段和上市公司融资渠道，不断优化资产配置，实现适度扩张。现在来看，首开借助天鸿宝业实现整体上市终于朝着这个目标迈出了坚实的一步。

　　另外，天鸿宝业今日还公告，为了加快天津湾项目建设进度，提高天津海景实业有限公司的融资能力，公司拟用一亿元人民币与天房发展（600322）共同向海景实业公司增资。本次增资完成后，天津海景实业有限公司注册资金增加至5亿元，公司共出资2.5亿元，占该公司总股本的50％，股份比例不变。

　　

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