宝盈泛沿海基金：坚持分散化价值投资理念

    □银河证券基金研究中心 魏慧君

    宝盈泛沿海基金,是为数不多的将地域经济发展水平作为投资策略主要考虑因素的基金。该基金主要投资于我国泛沿海地区有增长潜力的上市公司,有效分享中国经济快速增长的成果,在严格控制基金投资风险的前提下保持基金财产持续稳健增值。

    对于股票基金来说,所选取的股票投资范围直接影响到其业绩的表现。作为一只投资地域性明显的基金,该基金将非现金资产中不低于80%的资金配置在泛沿海区域注册的上市公司发行的证券。泛沿海区域是指我国经济比较发达、基础设施和市场环境较好的沿海省份及周边地区,包括我国沿海地区三大经济圈——“泛珠三角”地区、“长江三角”地区和环渤海经济圈。由于这些地区集中了绝大多数优秀的上市公司资源,宝盈泛沿海基金将三大区域作为主要的投资范围,从而保证基金的业绩能够最快的和有效的分享到中国经济发展的成果。总体来看,该基金设立的投资范围一方面显示出独特的视角,一方面也抓住了推动公司价值提升的主要源头,投资风格简洁有效。

    从具体投资策略上看,该基金采取“自上而下”进行资产配置和行业及类属资产配置,“自下而上”精选个股的积极投资策略。具体包括：资产配置策略,区域资产及行业权重配置策略,个股选择策略。在行业配置以及个股选择层面上,基金管理人均贯彻了地域选股的原则。

    从实际操作来看,宝盈泛沿海坚持分散化价值投资的理念比较突出。一季报显示,股票资产占该基金总资产的比重为78.68%,在一些市场权重行业,像石油、化学,金属、非金属,机械、设备,金融、保险业,房地产业等均有较大比例的配置,在其他一些行业中也有一定的配置。在市场风险加大的情况下,该基金均衡配置、分散风险的特征显得相当明显。