中海基金：增持保险地产 关注中报机

    □本报记者 施俊

    中海基金最新发布的6月份投资策略报告指出,虽然市场进入结构调整阶段,但并不意味牛市的结束。无论是估值水平,还是市值规模和开户人数,A股的牛市才处于起步阶段,未来有很长的路要走,本次市场的调整将是投资者买入优质公司千载难逢的机会。

但2007年中报业绩增速将明显放缓,尤其是部分周期性行业比如钢铁等,因此行业选择将重新开始。

    中海基金对投资策略作了一定调整：第一,中期增持保险和房地产,降低银行从超配到标配。中海基金分析认为,下半年应该还有1到2次升息,由于除了农行,国内银行目前基本都已经上市,原来通过利差保护银行的政策将减弱,未来银行将经历一个转型过程,短期投资机会减小。相比之下,在升值背景下,保险和房地产行业的投资机会更多。第二,继续关注中报提供的投资机会。从一季报对中期业绩的预告中,医药、机械、化工、建筑建材四个行业是预增公司最多的,特别是水泥和玻璃行业,中海基金认为其中大部分公司存在超预期并提供超额收益的机会。

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