鄂武商A（000501） 发展前景依然乐观

    兴业证券邹国英认为,鄂武商A前景依然乐观。预计公司07-09年的每股收益(未考虑增发摊薄)为0.28元、0.43元和0.56元。维持对公司“推荐”的评级, 12个月合理股价为20元。

    鄂武商A旗下的武汉国际广场已经完成封顶,预计2007年9月29日能如期开业。借助武广现有的高人气和公司招商优势,广场盈利前景可观,预计2007年当年至少能实现盈亏平衡,2008年收入在8亿元以上。公司增发项目包括武商集团“摩尔”扩建工程和9家连锁百货店,体现了公司“做深做透”武广成熟商圈和在武汉市及省内二级城市实现连锁发展的战略目标,也使公司获得较高的长期成长性。邹国英认为,经过2-3年的培育期后,9家连锁百货店将给公司带来1亿元左右的净利润。

    此外,鄂武商A自2004年开始对原房地产开发等形成的历史包袱进行了“壮士断臂式”的清理解决,到2006年得到彻底解决。邹国英认为,这将使公司优质的商业经营业绩从2007年开始得以释放和真实体现,也使公司进入“困境反转”后的良好发展期。