深发展股改复牌延期至20日

    □本报记者 陈雪 深圳报道

    鉴于中国证监会定于6月18日召开2007年第60次发行审核委员会工作会议,审核公司认股权证发行事宜,深发展(000001)今天发布董事会公告称,股改复牌时间将从原定的6月18日延期至6月20日。

与此同时,董事会宣布拟分次发行次级债和混合资本债各不超过80亿。

    公告称,发债所募集的资金将用于充实公司的资本基础,补充附属资本,提升资本充足率。其中,次级债的债券期限为5年至15年；混合资本债的债券期限为15年以上(包括15年)。债券利率将参照市场利率,结合发行方式确定。有关决议的有效期限为自股东大会批准发行之日起18个月内。

    专家认为,次级债和混合债作为一种非稀释型监管资本,可以避免银行战略性股份不被稀释,提高股本收益率；同时,还可以优化资本结构,降低资本的加权成本以及具有获得税收优惠的可能性。因此,对于2006年净资产收益率高达20%多的深发展而言,发债比股权融资更有利于保护投资者的利益。

    据了解,次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。而混合资本债券与次级债务的主要区别有以下三点：一是在约定情况下,混合资本债券发行人可以延期支付利息；二是债券到期时,若出现约定情况,发行人可延期支付债券本金和利息。现已发行的长期次级债务不具备上述特征,因而无法为商业银行在亏损或出现流动性危机时的持续营运提供支持；三是可计入附属资本的比例,长期次级债务的上限仅为一级资本的50%,而混合资本债券可达到一级资本的100%,但所有附属资本之和不能超过一级资本的100%。因此,对于发行人而言,混合资本债券具有股本的某些特征,可以计入附属资本;对于债权人而言,它又是一种特殊的债券,发行人须依约定还本付息。

    2006年9月底,兴业银行在全国银行间债券市场发行了总额为人民币40亿元的15年期混合资本债券,成为国内首家获得中国人民银行和中国银监会核准发行混合资本债券的商业银行。

    另外,深发展董事会还通过了《关于整体打包出售损失类不良资产的议案》,拟通过公开竞价方式整体打包出售本金总额约为14.2亿元的损失类资产。

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