潍柴动力（000338） 专注于核心业务

    考虑到优于预期的销售情况和此次非核心资产剥离带来的净损失,中银国际分析师胡文洲将潍柴动力07、08年利润预测分别上调7%和16%。目前,潍柴的A股和H股08年市盈率分别为23.7倍和12.9倍,胡文洲认为这一估值并不贵,继续维持对其A股和H股“优于大市”的评级。

    潍柴动力宣布,将其持有的七家迈艾特公司75%的股权转让给迈艾特 (北京),将其持有的大连鸿源49%的股权出售给迈艾特汽车。预计此次资产剥离将会带来1.02亿元人民币的净损失。对此,胡文洲认为,此次非核心业务的剥离可以使潍柴动力专注于核心业务,因此对其长期发展是有利的。

    潍柴是中国重卡行业中领先的垂直一体化企业。从长期来看,潍柴将从中国重卡行业整体价值链上获得最为丰厚的利润。胡文洲预计,受益于重卡和装载机的强劲需求,潍柴动力的发动机销售量07年5月将超过2万台。此外,据《中国汽车工业产销快讯》,截至07年5月,潍柴控股51%的陕西重汽共售出重卡2.62万台,同比增长96%,而同期全国重卡销量增长了64%。截至07年5月,陕西重汽的市场份额已达到12.5% ,高于06年的10.6%和05年的 6.8% 。预计陕西重汽车07年的销量将达到6万台,同比增长84%。且鉴于重卡的强劲需求,潍柴计划将陕西重汽的注册资本由89000万元人民币提高到170633万元人民币,产能由目前的6万台提高到10万。