关铝股份（000831） 开始爆发式增长

    关铝股份在2007年有望通过增发解决资金困难的问题,实现投资收益和本部收益的快速增长,2008年公司将充分发挥自身产能,迎来新的发展期。海通证券有色金属行业分析师杨红杰预计,公司07年、08年的每股收益为0.75元、1.60元。

参考同类上市企业给予公司2008年15倍的PE,公司的合理价格应为24.00元,给予公司“买入”评级。

    2007年投资收益将是关铝股份的主要利润来源。公司2007年的主要利润将来自于华圣铝业的投资收益,一季度公司的投资收益为5260.62 万元,公司净利润为3531.05万元。此外,公司3万吨铝箔生产能力和2万吨的铝棒生产能力,有望在电解铝产能提升后得到充分发挥。随着公司电解铝产能的不断增长,未来公司铝箔和铝棒的生产能力将充分发挥,提升企业的盈利能力。

    杨红杰还分析,公司有望实现集团整体上市。目前公司的控股股东关铝集团在建两座2×200MW的电厂,一旦实现整体上市,公司电力成本将由目前的0.38元/度下降为0.28元/度,每吨电解铝成本降低1400元左右,公司的盈利能力将大幅提高。

    (实习记者 周文渊 整理)

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