创新型基金破题 国投瑞银摘得第一单

    ⊙本报记者 商文

    记者昨天从国投瑞银基金公司获悉,首只创新型基金———国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金已通过监管部门的审批,将于两周后正式公开发行。

    据了解,国投瑞银瑞福创新基金通过基金收益分配的安排,将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别,即瑞福优先和瑞福进取。两者将通过不同渠道分开募集,募集比例各为30亿。募集到账后,资金将合并运作。

    相比现有的封闭式、开放式基金,国投瑞银瑞福创新基金将兼有两者的风险收益特征。通过基金的分级设计,一只基金被分解成了两个风格迥异的基金产品。优先级份额的收益现金流将呈现相对稳定、持续的特点,进取级份额则通过对优先级份额基准收益优先分配权的让渡,获取较高比例的超额收益分配权,提高其市场的投资参与度,从而更多地分享基金收益增长带来的超额收益的机会。

    国投瑞银基金公司有关人士向记者介绍,进取级份额将如同常规封闭式基金一样安排在交易所上市交易。而优先级份额则每年开放一次,每个开放日为自合同生效之日起每满一年的最后一天。

    业内专家指出,由于瑞福优先特殊的风险分布特征和相应的收益配比状况,将可提高投资者对基金份额的持有信心,有效降低大规模赎回出现的可能,在一定程度上减少开放式基金的助长助跌。

    “另一方面,瑞福进取就相当于现有的封闭式基金,其30亿的资金将实行封闭运行,为股票市场提供真正稳定的资金供给。”上述专家表示,“同时,由于产品设计上的创新,使投资者能够对产品形成清晰的收益预期,很大程度上保证高折价现象难再现。”