万科A(000002):地产巨子 逢低关注

　　周二大盘大幅震荡，指数在连续下跌后，盘中出现一定的护盘力量，午后明显走强。蓝筹股近期调整较为充分，相应技术性反弹要求比较强烈，特别是一些蓝筹股在连续回落后有望再度成为机构建仓的品种。万科A（000002）作为地产板块的龙头品种，大跌后可望出现反弹机会。

　　土地储备丰厚

　　公司为国内规模最大的地产发展商，土地储备超1500万平方米，截至去年年末，公司已获取的规划中项目面积合计约1851万平方米，其中按持股比例计算的规划中项目1536万平方米，形成以长三洲、珠三洲和环渤海为主，以其他区域经济中心城市武汉、成都为辅的跨地域布局。前期获上海浦东成山路等五个项目总建面42.3万平方米，顺利进入上海浦东三林镇新片区，随着此次收购的完成，万科在上海地区的储备项目将达到18个，规划建筑面积198万平方米，至此公司在上海市场以及长三角区域的项目储备将分别占到公司土地储备总量的10％及45％。

　　业绩增长 估值水平提升

　　公司今年一季度实现净利润6.12亿元，同比增长49.3％，公司近3年净利润实现超过50％的快速增长，复合增长率达57.04％，近3年每股收益的复合增长率达41％，目前公司在全国房地产市场占有率为1％左右，宏观调控势必将使行业集中度大大提高，在此背景下，公司拥有稳定持续的盈利能力、快速扩张的发展能力以及行业集中度提高趋势下的行业资源整合者地位。公司业绩也会随着业务的扩张而不断发展，市场估值也将不断提高。根据多家券商研究所预测，公司今年业绩有望持续高增长。

　　由于公司以普通住宅开发为主，受行业调控影响小，抗风险能力强，因此吸引了众多机构投资者重仓介入，一季报显示，南方、大成等旗下基金持股数量均超过4000万股，机构对公司发展前景相当看好。近日该股连续阴线回抽，但成交量却出现明显萎缩，预示下行空间有限，一旦大盘形成持续反弹，该股有望止跌企稳，建议逢低关注。（浙江利捷周国飞）

　　作者：周国飞