民生银行：180亿元增发资金助推核心竞争力

　　民生银行定向增发募集资金于6月22日全部到位，此次民生银行增发23.8亿股，发行价格为7.63元/股，共募集资金1,816,000万元，将使民生银行资本金规模大幅提升、核心竞争力进一步提高，为经营管理的持续向好奠定坚实基础。

　　此次认购机构为：上海健特生命科技有限公司（30,940万股），新希望投资有限公司（13,090万股），中国泛海控股集团有限公司（11,900万股），四川南方希望实业有限公司（35,700万股），中国人寿保险股份有限公司（71,400万股），中国平安人寿保险股份有限公司（71,400万股），光大证券股份有限公司（3,570万股）。

　　民生银行此次增发历时近一年，最早在2006年7月15日公司董事会议上首次审议通过增发方案，同年8月8日股东大会以现场和网络投票相结合的方式通过增发方案。2007年1月12日中国证监会核准民生银行非公开发行新股不超过350,000万股。2月6日民生银行董事会议确定了发行的目标额度、发行价格及发行对象等，此次发行询价过程于2月15日全部完成。由于民生银行2006年度每10股转增1.9股的资本公积转增股本方案于2007年6月11日实施，将此次非公开发行股票的发行价格及发行规模作相应的除权处理，发行规模除权处理后调整为23.8亿股，发行价格除权后约为7.63元/股（除权前即通过询价及簿记建档确定的发行价格为9.08元/股），募集资金总额不变。

　　据民生银行公告称，此次募集资金将全部用于补充公司核心资本、提高资本充足率。此次发行后，民生银行每股净资产将大幅增加，对净资产收益率短期内将产生一定摊薄效应，但随着资本金的扩大，业务规模及市场份额将得以继续扩大，从长期分析将对民生银行盈利能力的提高产生积极影响。

　　从公司治理的角度看，本次发行后，前十家股东中有两家产生变化，中国人寿保险股份有限公司及中国平安人寿保险股份有限公司两家已经上市的大型保险公司进入本公司前十大股东名单，有利于公司治理结构的进一步完善和业务的拓展。

　　作者：张胜男 证券日报