□本报记者 李宇 香港报道
回归十年,香港依托内地经济发展,国际金融中心地位进一步提升；与此同时,内地金融中心也日渐壮大。
港沪深实力盘点
目前,香港是三大国际银行中心之一。银行业总资产超过8万亿港元,持牌银行有138家,在全球最大的一百家银行中,约有七十家在香港设有分支机构。
上海的银行业发展也非常迅速。2006年末,上海外资银行营业性机构数量已达100家；外资银行在上海设立的代表处达到106家。31家外资银行选择上海作为在华业务的主报告行,约占外资银行在华主报告行的七成以上。上海外资银行资产总额占全国外资银行资产总额的56％。目前,上海银行业与香港的主要差距在于,香港银行业存款中,有接近一半为外币存款,巨大规模的海外资金停泊在香港的银行体系,并可随时调拨。
深圳的银行业并非强项,但近年也保持了快速发展的势头。去年底各项存款首次突破1万亿大关,本外币存款余额10600亿元,较上年增长11.7％。另外,随着CEPA的实施,不少香港银行把深圳作为拓展内地业务的桥头堡,深圳外资金融机构数量也有较快增长。
从资本市场来看,目前香港仍然占据中国老大的地位。截至上周末的数据显示,香港主板和创业板的总市值突破16万亿港元,上海证券交易所的总市值为13万亿元,深交所的总市值则为4.09万亿元。在产品结构方面,香港市场的产品较内地更加丰富,除了股票外,还有股指期货期权、股票期货期权、衍生权证等。更重要的是,香港市场的上市公司来源和资金来源更加多元化,这使其在国际化程度方面占据明显优势。
除此以外,香港还是全球成交额第六大的外汇市场,第四大黄金市场,以管理资产额计算,是亚洲第二大基金管理中心。而上海则是内地最大的外汇交易中心、黄金交易中心、期货交易中心；而深圳也是内地最重要的基金管理中心之一。
来自上海的挑战
目前,深圳虽然也把金融作为支柱产业大力发展,广东也提出把广州和深圳作为金融产业发展的战略重点,力争要到“十二五”期末,全省金融业增加值占GDP的比重达到8％以上,金融机构实现利润总额2000亿元。不过,深圳金融中心建设的目标却定位于区域性金融中心,与一河之隔的香港虽有竞争,但定位却有所差异。
内地真正提出要建设国际金融中心,并有具体发展规划的,实际上只有上海。
目前,上海股市的总市值与香港市场势均力敌。随着大型红筹回归A股,以及越来越多的企业可能选择内地上市,上海今年的IPO集资超越香港几已成定局。
中银香港高级研究员谢国樑指出,内地外汇盈余的快速增长和人民币强势势头,有利于沪深股市加快国际化进程,将来A股市场将逐渐开放给外国资金投资；同时,沪深交易所也可能会积极改善连接海外投资的手段,这对香港H股市场的交易将具有替代作用。
根据上海的发展规划,到2020年,要建成国际经济、金融、贸易、航运中心和国际大都会,其赶超的目标不仅是香港,甚至有意与纽约、伦敦媲美。实际上,在2005年,上海金融业已占GDP的10%,而香港和新加坡的这一比重分别为12%和10.6%。
花旗集团香港行长陈子政预计,上海可能在未来五年将金融业占GDP比重提高至20%的水平,超过香港甚至东京,与伦敦和纽约看齐。
“竞”“合”格局初现端倪
“香港和内地的金融中心是可以并行发展的,因为国家的经济体系规模大,所以需要多过一个金融中心。”香港特区行政长官曾荫权并不认为香港和上海的竞争是一场零和游戏,而是有着巨大的双赢空间。
香港大学教授、清华-布鲁金斯研究中心主任肖耿指出,香港、上海、深圳三大金融中心实际上有着共同利益。在资本市场方面,如果允许香港加入内地交易所的竞争,甚至让内地老百姓可以投资香港市场,会带动整个中国资本市场的发展,因为竞争会给内地市场带来压力,进一步提高整个市场的素质。他预计,三地资本市场的直接竞争格局,可能会在五至十年左右实现,因为中国经济的开放和外汇储备的压力,必然推动这一格局的形成。
与此同时,香港方面也正在考虑加强与内地的金融合作。香港政府计划在未来五年推动香港和内地两个金融体系之间建立互补、互助和互动的“三互”关系,包括在金融监管、风险管理、金融基础设施等方面,通过人才培训、技术转移等方式加强合作,以及在不同层面实现两个金融体系的合作,甚至提出把两地金融基础设施连接,建立两地交易所交互买卖平台的设想。近日,中国证监会基金监管部主任孙杰赴香港证监会出任中国事务资深副总裁,显示两地的合作正在深化。
曾荫权也于近期明确提出,支持有关香港和内地交易所相互交易对方上市股票的提议,他同时证实香港与内地正在进行相关谈判。种种迹象显示,香港与内地资本市场的融合正面临新的突破。
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